Warren Buffett: Wirklich langfristig haltenswerte Unternehmen haben eines gemeinsam...

Nvidia revolutioniert die Logik der Monetarisierung von Rechenleistung! Die neue Vera Rubin Plattform führt erstmals die Kennzahl „Intelligenz pro Dollar“ ein und setzt auf AI-Agenten. Nach dem Training der Modelle wandelt sich die Nutzung hin zu einem kontinuierlichen Bedarf, wobei die GPU-Auslastung lediglich ein Viertel im Vergleich zur vorherigen Generation beträgt. Die großen Player stehen bereits Schlange für die Migration, und die Rechenleistung erlebt erneut einen Boom im blauen Ozean!

Oracle musste sein 16,5 Milliarden US-Dollar teures AI-Rechenzentrum in New Mexico aufgrund umweltrechtlicher Genehmigungshindernisse dazu zwingen, das eigene Erdgaskraftwerk durch Brennstoffzellen zu ersetzen, was die Kosten um mehrere Milliarden US-Dollar in die Höhe trieb. Gleichzeitig führt das Projekt in Wisconsin aufgrund von regulatorischen Entscheidungen bezüglich der Aufteilung der Übertragungskosten und Bonitätsbewertung zu zusätzlichen Ausgaben von über 100 Millionen US-Dollar. Kürzlich stufte S&P das Rating des Unternehmens herab, was die versteckten Kosten im Zusammenhang mit Umweltschutz, Wasserressourcen und Gemeinschaftsgenehmigungen unterstreicht, mit denen Technologiegiganten beim Aufbau von AI-Infrastruktur allgemein konfrontiert sind.

Der Aktienkurs von SpaceX ist unter den Ausgabepreis gefallen und liegt etwa 40 % unter dem Tageshoch. Der Short-Selling-Druck ist stark angestiegen, der Anteil verliehener Aktien zur Leerverkäufen stieg innerhalb von zehn Tagen um 10 Prozentpunkte, und die Leerverkäufer erzielten kumulierte Gewinne von rund 4 Milliarden US-Dollar. Darüber hinaus wird der Verkaufsdruck durch die bevorstehende Freigabe von etwa 900 Millionen Aktien verstärkt. Die Anleiherendite bewegt sich in Richtung Ramsch-Niveau, und der Markt bewertet das Risiko sowohl auf Aktien- als auch auf Anleiheseite neu.