La compra de obleas de silicio por parte de SK Hynix aumentó un 104% mes a mes: la "carrera de almacenamiento" de la IA genera una competencia por suministros y una puja de precios

En el contexto actual donde la demanda de capacidad computacional de IA sigue remodelando la cadena de suministro de semiconductores, los gigantes del almacenamiento intentan ganar ventaja en la próxima ronda de expansión de capacidad y competencia de costos a través de estrategias agresivas de acopio de materias primas.

El 1 de septiembre, según DIGITIMES, el monto de compra de obleas de silicio de SK hynix para el segundo trimestre de 2026 aumentó un 104% intertrimestral, superando significativamente la intensidad de adquisición de su competidor Samsung Electronics. Este incremento duplicado en las compras apunta directamente a las expectativas de aumento en los precios de las obleas de silicio aguas arriba y a la presión de almacenamiento de chips de memoria para IA.

Esta medida no solo resalta la intención agresiva de SK hynix de expandirse en el mercado de memoria de ancho de banda alto (HBM) y DRAM avanzada, sino que también envía una fuerte señal al mercado: el superciclo de almacenamiento impulsado por la IA está trasladando la presión de costos a los materiales clave aguas arriba, y el equilibrio estrecho entre oferta y demanda de consumibles básicos se está convirtiendo en una variable clave que afecta la rentabilidad de las empresas de semiconductores.

La lógica detrás del “acaparamiento” y la defensa ante posibles aumentos de precios

Impulsada por la continua y creciente demanda de IA y las expectativas de alzas en los precios de las obleas, SK hynix ha incrementado significativamente la compra de obleas de silicio.

Dentro de los costos de fabricación de semiconductores, las obleas de silicio representan una proporción central; el aumento al doble de la inversión en compras por parte de SK hynix es, en esencia, una estrategia para posicionarse anticipadamente ante la posible presión de aumentos futuros en el precio de las obleas.

Al asegurar a gran escala materias primas de proveedores aguas arriba, SK hynix apunta a suavizar la posible volatilidad de los costos de adquisición en el futuro. Cabe destacar que su intensidad de compra es significativamente mayor que la de Samsung Electronics en el mismo periodo.

Esta diferencia refleja la divergencia estratégica entre ambas compañías en el circuito de almacenamiento para IA: SK hynix adopta una estrategia de suministro aún más agresiva, asegurando que la liberación de capacidad en los mercados de HBM y DRAM avanzada no se vea limitada por la escasez de materias primas, consolidando así su ventaja inicial y certeza de entrega dentro de la cadena de suministro de IA.

Expansión de capacidad y resonancia con el superciclo de almacenamiento para IA

El agresivo “acaparamiento” de materias primas por parte de SK hynix es un reflejo de su estrategia general de expansión de capacidad y de actualización tecnológica.

Para respaldar la producción de próxima generación HBM4, SK hynix aumentó su plan de expansión para DRAM 1C a casi el doble de su objetivo original, elevando la meta de producción mensual para el final del primer trimestre de 2027 a entre 170,000 y 200,000 obleas.

Al mismo tiempo, la compañía planea invertir 4 mil millones de dólares en la construcción de una planta de empaquetado de HBM de siguiente generación en Indiana, EE. UU., con el fin de expandir aún más su capacidad de memoria avanzada.

En cuanto a avances tecnológicos, SK hynix ya ha desarrollado exitosamente el chip 1c 16GB LPDDR6, logrando mejoras notables tanto en velocidad de procesamiento de datos como en eficiencia energética; también completó la validación de producción de NAND flash de 375 capas, introduciendo por primera vez material de molibdeno en la puerta metálica de las líneas de palabra en lugar del tungsteno tradicional, con la planificación de iniciar la producción masiva antes de fin de año.

En el primer trimestre de 2026, SK hynix reportó ingresos de 52.58 billones de wones, un aumento del 298% interanual; las ganancias operativas alcanzaron 37.61 billones de wones, con un margen de utilidad neta superior al 70%, y los precios promedio de DRAM y NAND marcaron un récord histórico en un solo trimestre. El fuerte flujo de efectivo proporciona a la empresa suficiente munición para asegurar anticipadamente materias primas clave como las obleas de silicio.

Aceleración en la transferencia de costos: nueva ponderación del poder de fijación de precios en la cadena de suministro aguas arriba

La estrategia de acumulación de existencias de SK hynix no solo afecta al mercado de obleas de silicio, sino que también refleja la redefinición del poder de fijación de precios en toda la cadena de suministro aguas arriba del sector de semiconductores. Mientras adquiere agresivamente materias primas, SK hynix también muestra cierta tolerancia ante el aumento de costos en la compra de equipos.

Recientemente, SK hynix rompió con la tradición de la industria y abrió una ventana para ajustes de precios a sus principales proveedores de equipos, permitiendo un aumento de entre el 3% y 4% para algunos proveedores de primer nivel, poniendo fin a cinco años consecutivos de descensos en los precios de los equipos.

Además, al evaluar equipos de procesos de molibdeno para NAND de 375 capas, SK hynix finalmente eligió el equipo tipo horno de Tokyo Electron en lugar del sistema de procesamiento de obleas individuales de Lam Research, lo que muestra una gran dependencia de equipos de procesos específicos.

Desde la duplicación en la compra de obleas de silicio hasta la aceptación de aumentos en los precios de equipos clave, las acciones de SK hynix demuestran que, en la carrera armamentista de capacidad impulsada por la IA, la dependencia de los gigantes del almacenamiento respecto a la cadena de suministro aguas arriba se profundiza.

Para los inversores, esto significa que los beneficios del gasto de capital en semiconductores se están transfiriendo rápidamente a los fabricantes de obleas de silicio y proveedores clave de equipos, y que la flexibilidad de resultados y capacidad de fijación de precios en el segmento de materiales y equipos aguas arriba se convertirán en puntos clave para la valoración futura del mercado.