Jeton $SMILE : Déverrouiller de multiples opportunités sur le marché des stablecoins sur-garantis de l'écosystème Bitcoin

HSBC estime que Nvidia mise fortement sur les petits modèles de langage open source (SLM), guidant ainsi des millions de développeurs à exécuter des applications d’IA sur son matériel grâce à un écosystème optimisé et gratuit, étendant son bassin de clients des quelques géants du cloud à un écosystème beaucoup plus large ; de plus, Nvidia verrouille sa capacité de production grâce à des accords pluriannuels, plaçant ses concurrents dans une position de désavantage sur la chaîne d’approvisionnement. Ces deux axes de narration sont susceptibles de devenir des catalyseurs clés pour une réévaluation de la valorisation de la société.

Nvidia publiera ses résultats trimestriels la semaine prochaine. Les courtiers prévoient des fondamentaux solides, Jefferies estime que les revenus du trimestre de juillet atteindront 95 milliards de dollars, dépassant le consensus du marché. Toutefois, l’attention du marché s’oriente désormais au-delà des performances trimestrielles, vers trois grandes questions à long terme : Rubin pourra-t-il succéder sans accroc à Blackwell, la demande en IA restera-t-elle supérieure à l’offre, et quelles seront les responsabilités de financement nécessaires pour sécuriser la demande future.

Goldman Sachs estime que l’ère du “gagner sans effort” grâce au trading d’IA touche à sa fin. Les rendements excédentaires se limitent désormais à des achats précis lors d’écarts significatifs entre le cours des actions et la rentabilité, les secteurs du stockage et des data centers étant les plus attractifs tactiquement. Le marché s’éloigne rapidement du récit unique autour de l’IA, favorisant une diversification : le facteur momentum se tourne vers les logiciels, les banques européennes et japonaises bénéficient d’opportunités structurelles, les mines d’or et de cuivre offrent un potentiel de réévaluation et de rentabilité, tandis que la prime de risque politique en France est sous-estimée.