Comment le blocus d'Ormuz perturbe-t-il la chaîne d'approvisionnement des puces ?
Le blocus du détroit d'Ormuz frappe la chaîne d'approvisionnement mondiale des semi-conducteurs sur plusieurs plans – énergie, matières premières, produits chimiques –, exerçant une pression croissante sur les coûts et les risques d'approvisionnement pour des géants asiatiques comme TSMC, Samsung et SK hynix.
Le détroit d'Ormuz assure le transit d'environ un cinquième du GNL mondial, tandis que des centres majeurs de fabrication de puces comme Taïwan et la Corée du Sud dépendent fortement des importations d'énergie du Moyen-Orient. Selon les données de suivi maritime Bloomberg, près de 40% du GNL de Taïwan proviendront du Moyen-Orient en 2025, et environ 70% du pétrole brut et un cinquième du GNL importés en Corée du Sud transitent également par le détroit. Avec la persistance du blocus, l'approvisionnement en hélium, brome, acide sulfurique et divers solvants chimiques essentiels à la fabrication de puces s'en trouve perturbé et la pression sur les prix continue de s'accentuer.
Pour l’instant, les grands fabricants de puces affirment que l’impact reste limité à court terme et ont constitué des stocks tampon. Mais la vigilance s’accroît : Wendell Huang, directeur financier de TSMC, déclarait début avril que les prix de certains produits chimiques et gaz pourraient augmenter en raison de la situation au Moyen-Orient, sans pour autant pouvoir quantifier l’impact pour le moment. Parallèlement, des secteurs en aval comme les consoles de jeux, les smartphones d’entrée de gamme, l’électroménager et l’automobile subissent déjà la pression, la montée des prix des puces produisant des effets en chaîne.
Les bastions de la fabrication des puces dépendent fortement des importations d'énergie du Moyen-Orient
La fabrication de semi-conducteurs est un secteur hautement énergivore, toute hausse d’un point de pourcentage du prix de l’électricité entraîne une augmentation des coûts de production des fabricants de puces et de leurs fournisseurs.
TSMC est le principal sous-traitant mondial pour les puces les plus avancées, fournissant Nvidia, AMD et Apple. Taïwan dépend à plus de 90% des importations pour son énergie et le GNL constitue l’une de ses principales sources d’électricité. Dès janvier, le PDG de TSMC, C.C. Wei, avait exprimé son inquiétude quant à l’alimentation électrique de l’île : « Ma principale préoccupation, c’est l’électricité à Taïwan, il m’en faut suffisamment pour étendre la production sans contrainte. » Les machines de lithographie EUV fournies par ASML, indispensables à la production de puces avancées, sont particulièrement gourmandes en énergie.
La Corée du Sud dépend elle aussi largement de l’énergie importée, exposant Samsung et SK hynix à des risques similaires. D’importantes quantités de pétrole brut et de GNL du Moyen-Orient transitent par le détroit d'Ormuz vers la Corée du Sud, rendant le pays vulnérable à toute rupture d’approvisionnement en énergie ou en matières premières industrielles.
Rupture de matières premières : Pénurie d’hélium, de brome et de solvants chimiques
L’impact du blocus énergétique dépasse celui de l’électricité. Selon Roger Sheng, vice-président de recherche chez Gartner, les perturbations dans le transport du pétrole et du gaz risquent de « rompre des chaînes d’approvisionnement ultra longues incluant les dérivés en aval du pétrole ».
L'hélium est actuellement l’une des matières les plus concernées par la pénurie. QatarEnergy a suspendu début mars l’exploitation des installations GNL de Ras Laffan et Mesaieed, interrompant environ un tiers de la production mondiale d’hélium – un retour à la normale pouvant prendre jusqu’à cinq ans. Indispensable aux processus d'impression des circuits, de gravure et de stabilisation des wafers, l'hélium est particulièrement crucial pour la mémoire. Samsung et SK hynix sont donc plus exposées — environ 65% de l’hélium utilisé en Corée provient du Qatar, 30% des États-Unis.
Par ailleurs, l’approvisionnement en acide sulfurique haute pureté utilisé pour le nettoyage des wafers et l’élimination des résines de lithographie, ainsi qu’en bromure d’hydrogène haute pureté pour la gravure, se resserre aussi à cause du blocus. Plusieurs solvants chimiques utilisés dans la photolithographie, notamment l’acétate de 2-méthoxy-1-méthyléthyle, le méthoxypropane et le lactate d’éthyle, subissent des incertitudes d’approvisionnement et, leur durée de conservation après ouverture étant limitée, la gestion des stocks s’en trouve compliquée.
Les fabricants japonais de résines de photolithographie sont également très touchés. La production de ces matériaux dépend fortement de la naphte, un sous-produit pétrolier du Moyen-Orient, et le géant chimique Shin-Etsu Chemical a déjà annoncé renoncer à publier ses prévisions de bénéfices suite à ces perturbations. Selon le Premier ministre japonais Sanae Takaichi, les stocks de naphte dans le pays devraient suffire jusqu’à l’an prochain.
Réactions : Les tampons de stocks offrent un sursis, mais l’inquiétude grandit
Face à la crise d’approvisionnement, les grands fabricants de puces et les décideurs restent, pour l’instant, plutôt mesurés. Les dirigeants de TSMC, Samsung, SK hynix et Micron affirment que, grâce aux stocks accumulés ces dernières années, les effets sont limités à court terme, gagnant ainsi du temps pour diversifier leurs approvisionnements.
En avril, le directeur de cabinet de la présidence sud-coréenne, Kang Hoon-sik, a déclaré que les fabricants coréens disposaient de plusieurs mois de réserves d’hélium, ne rencontrant pas de difficultés particulières pour le moment. Selon la Banque centrale de Corée, les stocks de brome et d’hélium suffisent également à couvrir plusieurs mois de demande.
Chez TSMC, Wendell Huang a indiqué que la société achetait déjà, avant même l’escalade du conflit, de l’hélium et de l’hydrogène dans différentes régions, jugeant peu probable un impact immédiat sur l’approvisionnement, mais soulignant que les prix de certains produits chimiques et gaz pourraient néanmoins augmenter – impact restant difficile à évaluer. Les fabricants coréens et japonais de puces achètent désormais de l’hélium aux États-Unis et au Canada tout en payant une prime afin de s’assurer des approvisionnements prioritaires ; Samsung et SK hynix ont également commencé à recycler des matières telles que l’hélium.
Impact en aval : électronique grand public, automobile et investissements IA touchés
La pression sur la chaîne d’approvisionnement commence déjà à se faire sentir en aval. Les fabricants de consoles de jeu, de smartphones d’entrée de gamme, d’électroménager et d’automobiles, très sensibles au prix des puces, risquent de perdre l’avantage de la priorité d’achat en cas de pénurie. Nintendo a d’ailleurs déjà annoncé une hausse de prix pour la nouvelle Switch 2, bien que cette mesure comporte un risque de frein à la demande.
L’impact de la pénurie de naphte dépasse le secteur des puces. Le fabricant japonais d'équipements sanitaires Toto a dû suspendre temporairement la production de salles de bains modulaires, et la division autobus du constructeur automobile Isuzu Motors a été contrainte d'ajuster sa production.
En cas de poursuite du blocus, l’impact pourrait également s’étendre à l’industrie de l’intelligence artificielle. Roger Sheng de Gartner met en garde : « Cela pourrait, au bout du compte, freiner la demande d’investissements dans l’IA, notamment le financement venu du Moyen-Orient, et assombrir les projets de centres de données. »
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