Un moine comptable du XIIIe siècle sur vos graphiques. Léonard de Pise, dit Fibonacci, publiait en 1202 une suite de nombres devenue célèbre, où chaque terme est la somme des deux précédents. Huit siècles plus tard, des millions de traders tracent des retracements de Fibonacci sur leurs graphiques, souvent aux mêmes endroits que les supports et résistances classiques. Superstition ou outil sérieux ? Un peu des deux, et c’est justement ce qui le rend intéressant.
Le retracement de Fibonacci, définition et mode d’emploi
De la suite de Fibonacci découle un rapport fétiche, environ 0,618, le fameux nombre d’or. L’outil de retracement de Fibonacci applique ce rapport aux graphiques. Prenez un grand mouvement, du point bas au point haut, et divisez-le en niveaux à 23,6 %, 38,2 %, 50 %, 61,8 % et 78,6 %. L’idée est simple. Après une forte hausse, une correction s’arrête souvent sur l’un de ces paliers, et après un krach, un rebond bute fréquemment dessus.
Pourquoi cela fonctionnerait-il ? Aucune loi physique là-dedans. Mais des millions de participants regardent les mêmes niveaux, y placent leurs ordres, et la croyance s’auto-réalise en partie. Un point de rendez-vous plus qu’une prophétie. Le 61,8 % reste la vedette de la panoplie, au point que les traders l’ont surnommé la golden pocket, en duo avec le niveau à 65 %.
Les niveaux de retracement du bear market 2022, et le sommet de janvier 2024. Schéma : Journal du Coin
Cas d’école : le sommet des ETF de janvier 2024, pile sur le 0,618
Sortez la calculette. Le grand marché baissier de 2022 avait emmené le cours de bitcoin de son sommet de 68 982 dollars à un plancher de 15 479 dollars. Le retracement de 61,8 % de cette chute se situe donc vers 48 500 dollars. Or le 11 janvier 2024, jour du lancement des ETF Bitcoin au comptant, le cours a plafonné à environ 49 000 dollars avant de décrocher de près de 10 % dès le lendemain, comme le rapportait CoinDesk, puis d’environ 20 % sur les semaines suivantes.
L’euphorie des ETF s’est fracassée à quelques centaines de dollars du niveau que n’importe quel outil de Fibonacci affichait depuis un an. Coïncidence partielle, sans doute, la vente sur la nouvelle a fait le gros du travail. Il n’empêche que des milliers de traders avaient ce seuil sous les yeux. Le niveau n’a rien provoqué, il a servi de point de ralliement aux preneurs de profits. Le rendez-vous était écrit sur les graphiques.
Utiliser Fibonacci en trader particulier, sans mysticisme
Le bon usage tient en une règle. Un niveau de Fibonacci ne vaut jamais seul, il vaut quand il coïncide avec autre chose, un ancien support, une moyenne mobile importante, une zone de forte activité du carnet. Cette confluence transforme un trait de crayon en zone de décision. Acheter aveuglément chaque 0,618 relève du rituel, pas de la méthode.
Élargissons. Le nombre d’or fascine depuis l’Antiquité, des proportions du Parthénon aux spirales de tournesol, et les marchés n’ont fait qu’ajouter un chapitre à cette vieille histoire de l’humanité qui cherche de l’ordre dans le chaos. Sur les graphiques comme ailleurs, l’ordre apparaît surtout là où des milliers d’yeux le cherchent au même endroit, exactement comme pour les croisements de moyennes mobiles type golden cross. L’outil ne prédit pas la foule. Il la photographie.
