Rapport quotidien Bitget UEX｜La trêve commerciale entre les États-Unis et la Chine prolongée de seulement deux mois ; le Nasdaq progresse légèrement de 0,01 % ; Meta bondit de 4,50 % (25 septembre 2026)

I. Sélection de l'actualité chaude

Réserve fédérale et économie américaine

Les nouvelles demandes d’allocations chômage restent faibles, les ventes de maisons neuves dépassent les attentes

• Le nombre de nouvelles demandes d’allocations chômage aux États-Unis pour la semaine se terminant le 19 septembre s’élève à 197 000, en dessous de l’estimation du marché de 201 000, contre 198 000 précédemment.
• Le nombre de personnes bénéficiant d’une aide chômage continue s’établit à 1,719 million, légèrement en dessous des attentes, mais en légère hausse par rapport au chiffre précédent.
• Le taux annualisé des ventes de maisons neuves aux États-Unis pour août est de 684 000 unités, en hausse de 6,4 % sur un mois, nettement au-dessus des prévisions du marché ; le stock de maisons neuves disponibles est tombé à 483 000 unités, soit l’équivalent de 8,5 mois d’approvisionnement.
• La hausse des ventes de maisons neuves est partiellement alimentée par des baisses de prix des promoteurs et des avantages à l’achat, le prix médian des maisons ayant toutefois enregistré un recul de 5,8 % sur un an.

Impact sur le marché : Les données sur l’emploi et le logement continuent de montrer une résilience de l’économie américaine, réduisant la nécessité pour la Fed de passer rapidement à une politique monétaire accommodante à court terme. Si les taux élevés perdurent, cela exercera une pression sur la valorisation des valeurs technologiques, sur l’immobilier et sur l’appétit pour le risque des crypto-actifs.

Politique commerciale internationale

La trêve commerciale entre les États-Unis et la Chine prolongée de deux mois, bien que les différends majeurs subsistent

• Suite à une rencontre entre le président américain Donald Trump et le président chinois Xi Jinping, les deux parties ont convenu de prolonger la trêve commerciale de deux mois, la nouvelle échéance étant fixée au 10 janvier 2027.
• Aucun progrès majeur n’a été réalisé sur des questions clés telles que les droits de douane, l’approvisionnement en terres rares, les restrictions américaines sur les exportations technologiques, ou les engagements d’achats de la Chine.
• Des divergences importantes persistent sur la régulation de l’intelligence artificielle et la question de Taïwan ; ces sujets seront abordés lors de négociations futures.

Impact sur le marché : L’extension de la trêve réduit à court terme le risque d’escalade supplémentaire des droits de douane, mais la période restant courte, l’incertitude politique n’est que reportée. Les entreprises liées aux semi-conducteurs, à l’électronique grand public, à l’équipement industriel et aux chaînes d’approvisionnement mondiales restent exposées aux risques éventuels de droits de douane et de contrôle des exportations.

Matières premières internationales

Renouveau des inquiétudes sur l’approvisionnement au Moyen-Orient, le brent remonte aux alentours de 107 $

• Le regain de risques sécuritaires au Moyen-Orient suscite à nouveau des inquiétudes concernant le transport et l’approvisionnement du pétrole brut.
• Le brent se redresse aux alentours de 107 dollars le baril, tandis que le WTI reste au-dessus de 94 dollars.
• L’indice du dollar approche de 101, le rendement du Trésor américain à 10 ans se maintient autour de 5,1 %, exerçant une pression sur les métaux précieux.

Impact sur le marché : Le maintien des prix du pétrole à des niveaux élevés pourrait de nouveau augmenter les coûts de transport, de production et de consommation, et limiter la marge de manœuvre des principales banques centrales pour assouplir leur politique monétaire. Les producteurs d’énergie voient leurs prévisions de bénéfices consolidées, mais les secteurs aérien, logistique et gourmands en énergie subissent davantage la pression des coûts.

II. Rétrospective du marché

Performance des matières premières et des devises

• Or au comptant : Environ 4 272 $/once.
• Argent au comptant : Environ 63,76 $/once.
• Futures WTI : Environ 94,39 $/baril.
• Futures Brent : Environ 106,77 $/baril.
• Indice dollar (DXY) : Environ 100,98.
• Rendement des obligations américaines à 10 ans : Environ 5,11 %.

Analyse des moteurs : Les risques pesant sur l’approvisionnement au Moyen-Orient alimentent le rebond des prix du pétrole, tandis que la force du dollar et les taux élevés freinent le potentiel de hausse de l’or et de l’argent. Les marchés vont continuer de suivre si les prix de l’énergie sont répercutés dans les chiffres de l’inflation.

Performance des cryptomonnaies

• BTC : Environ 84 418 USDT, en hausse de 0,24 % sur 24 heures, avec un volume de transactions sur 24 heures avoisinant 38,2 milliards de dollars.
• ETH : Environ 2 689 USDT, en hausse de 0,59 % sur 24 heures, avec un volume de transactions sur 24 heures d’environ 14,5 milliards de dollars.
• Capitalisation totale de la cryptomonnaie : Environ 2,88 milliards de dollars.
• Volume total du marché sur 24 h : Environ 101 milliards de dollars.

Observation flux et volumes : BTC et ETH rebondissent modérément après le repli de la séance précédente, bien que les volumes d'échanges n’aient pas encore montré les caractéristiques d’une rupture nette, la tendance actuelle serait plutôt celle d’une reprise technique depuis des points bas. Selon la dernière publication hebdomadaire de Strategy, la société a acheté 950 BTC du 14 au 20 septembre ; BitMine a accumulé 27 562 ETH la semaine précédente. Ces chiffres sont des communications hebdomadaires et non des positions établies le 25 septembre en séance.

Analyse des moteurs : Les grandes institutions continuent de miser sur BTC et ETH via leur bilan, fournissant ainsi un soutien à la demande à moyen et long terme ; toutefois, la vigueur des taux américains et du dollar limite toujours l’appétit pour le risque à court terme. Si les prix continuent leur rebond sans que le volume suive, la prudence reste de mise quant à la durabilité de ce mouvement.

Performance des indices boursiers américains

• Dow Jones Industrial Average : clôture à 51 349,98 points, -0,31 %.
• S&P 500 : clôture à 7 704,13 points, -0,02 %.
• Nasdaq Composite : clôture à 26 939,37 points, +0,01 %.

Les trois indices ont affiché des évolutions contrastées : le Dow a souffert du recul des cycliques et de certains titres de consommation, le S&P 500 termine presque inchangé et les valeurs techno se montrent plus résilientes.

Performance des « Sept géants » de la tech

• NVDA : 224,58 $, -0,40 %.
• AAPL : 335,92 $, -0,28 %.
• MSFT : 497,93 $, -0,55 %.
• GOOGL : 342,36 $, +1,35 %.
• AMZN : 249,38 $, +0,03 %.
• META : 777,59 $, +4,50 %.
• TSLA : 377,94 $, -0,54 %.

Résumé de la performance et analyse des moteurs : Parmi les sept géants, trois progressent, quatre corrigent. Meta a mené la hausse après avoir révélé, lors de la conférence Connect, son nouveau casque d’IA, ses lunettes VR et son plan d’intégration de l’agent intelligent Muse ; Alphabet progresse également, tandis que Microsoft, Tesla et Nvidia reculent légèrement. Le marché du thème IA passe progressivement des investissements dans l’infrastructure aux équipements terminaux et à la monétisation applicative.

Observations sur la dynamique des secteurs

Appareils connectés IA : Meta Connect renforce la narration lunettes intelligentes + agent IA

• Valeur emblématique : Meta progresse de 4,50 %.
• Facteurs de soutien : Meta annonce l'intégration de l’agent Muse dans ses lunettes IA, tout en lançant les Ray-Ban Meta Audio et de nouvelles lunettes VR d’environ 100 g. Ces dernières devraient arriver sur le marché au printemps 2027 au prix de 1 299,99 $.
• À suivre : Volume des ventes hardware, marge brute, taux de conversion payant sur Muse et questions de confidentialité et de gestion des droits.

Jeux et hôtellerie : la prime sur acquisition disparaît, MGM recule fortement

• Valeur emblématique : MGM Resorts -10,99 %, clôture à 33,69 $.
• Facteurs de soutien : People Incorporated retire son offre d’acquisition des actions restantes de MGM, annulant de fait la prime sur prix intégrée auparavant par le marché.
• À suivre : L’attention revient sur les activités à Las Vegas, Macao et la rentabilité de BetMGM.

Solaire : Le coût élevé du financement continue de peser sur les valorisations

• Valeur emblématique : First Solar -10,32 %, clôture à 172,16 $.
• Facteurs de soutien : Le secteur reste sous pression du fait des taux élevés et des révisions baissières des objectifs par les analystes, tandis que les acteurs évaluent l’équilibre entre coût du financement, soutien politique et demande des projets.

III. Analyse approfondie de valeurs US emblématiques

1. Meta (META) — L’agent IA s’invite dans les lunettes, l’écosystème hardware devient une nouvelle source de croissance

Résumé de l’événement : Meta progresse de 4,50 % le 24 septembre pour clôturer à 777,59 $. Lors de la conférence Connect 2026, le groupe dévoile plusieurs lunettes intelligentes et produits VR et annonce l’intégration de son agent Muse à ses lunettes IA, permettant aux utilisateurs de les employer pour communiquer, naviguer et exécuter diverses tâches sur plusieurs applications.

Analyse du marché : Les lunettes connectées représentent pour Meta une nouvelle porte d’entrée au-delà de la publicité digitale et pourraient élargir le reach de Muse. Cependant, le coût de production hardware, l’acceptation du produit par les consommateurs, la gestion de la vie privée et la fiabilité des agents détermineront si ce segment génère des revenus durables.

Pistes d’investissement : Surveiller au plus près les précommandes, la livraison réelle du produit, la marge brute hardware, le nombre d’utilisateurs actifs de Muse et la conversion en abonnés. La forte hausse du cours accroît désormais les exigences du marché sur le succès commercial des produits.

2. Costco (COST) — Bénéfices supérieurs aux attentes, membres et canaux digitaux en croissance continue

Résumé de l’événement : Costco recule de 0,96 % en séance à 896,48 $ mais reprend 0,26 % après la publication de ses résultats. Au quatrième trimestre, les ventes nettes progressent de 11,2 % sur un an à 93,9 milliards de dollars, les revenus totaux atteignant 95,7 milliards ; le BPA est de 6,75 $, supérieur aux attentes.

Analyse du marché : Hors effet carburant et change, la croissance des mêmes magasins est de 6,7 %, celle du digital de 19,8 %. Les revenus issus des adhésions montent à 1,85 milliard de dollars, avec un taux de renouvellement à 92,3 % en Amérique du Nord, ce qui confirme la solidité du modèle basé sur l’abonnement.

Pistes d’investissement : Les fondamentaux restent solides, mais la réaction modérée après clôture traduit que nombre d’améliorations étaient anticipées. À suivre : modification éventuelle de la cotisation, marges sur les produits et évolution de la demande consommateurs.

3. MGM Resorts (MGM) — Retrait de l’offre d’acquisition, prime d’événement dissipée

Résumé de l’événement : MGM corrige de 10,99 % à 33,69 $ après que People Incorporated a renoncé à son projet de racheter la totalité des actions restantes à 48,30 $ pièce.

Analyse du marché : Le repli du titre traduit principalement la disparition d'une prime transactionnelle anticipée, et non une détérioration équivalente de la situation opérationnelle le même jour. Le prix va de nouveau refléter la demande pour le secteur du jeu, le taux d’occupation hôtelier, l’activité à Macao et la rentabilité du jeu en ligne.

Pistes d’investissement : Volatilité à court terme possible du fait de la sortie de certains fonds événementiels. À surveiller : éventuelles mesures de retour au capital et la capacité de BetMGM à améliorer cash-flow et rentabilité.

IV. Dynamiques du marché et des projets

1. Trêve commerciale US-Chine prolongée : Échéance repoussée de deux mois au 10 janvier 2027, mais aucun progrès substantiel sur les droits de douane, terres rares, restrictions technologiques ou engagements d’achats.
2. Binance investit dans Circle : Binance annonce un investissement de 100 millions de dollars pour acquérir une participation dans Circle, accompagné d’une coopération stratégique de cinq ans axée sur la liquidité USDC, les paiements et les applications de stablecoins.
3. La SEC américaine lance un projet pilote autour des securities tokenisées : proposition d’exception réglementaire pour tester pendant cinq ans au maximum l’émission, la compensation et la négociation sur blockchain de certaines actions tokenisées.
4. Projet de loi CLARITY non adopté : Le vote procédural au Sénat n’aboutit pas, les incertitudes réglementaires du secteur des actifs numériques se poursuivent à court terme, avec une attention portée désormais sur les actions à venir de la SEC et de la CFTC.
5. Poursuite des allocations institutionnelles sur les cryptos majeures : Dernière disclosure de Strategy : achat de 950 BTC sur la semaine, BitMine a acquis 27 562 ETH sur la semaine précédente. Ces deux transactions ne concernent pas les prises de positions intra-day du 25 septembre.

V. Calendrier du marché du jour

Données et événements majeurs

Heure : fuseau horaire UTC+8.

À surveiller

• Commandes de biens durables aux États-Unis : surveiller en particulier les commandes de biens d’équipement hors aéronautique pour jauger l’investissement des entreprises et la demande industrielle.
• Indice de confiance Michigan des consommateurs : l’estimation préliminaire pour septembre est redescendue à 47,8, les anticipations d’inflation à un an remontent à 4,6 % ; la correction de la valeur finale impactera les prévisions de consommation et d’inflation.
• Discours des membres de la Fed : Les marchés porteront attention à leur analyse de la résilience économique, des prix de l’énergie et de la nécessité de resserrer davantage la politique monétaire.
• Résultats d’entreprises : Pas de résultats majeurs de la tech le 25 septembre, le focus porte sur les statistiques macro, les taux et la politique commerciale.

Opinions institutionnelles

Bank of America relève sa prévision de prix du brent en fin d’année à 95 $ le baril et avertit qu’en cas de perturbation prolongée de l’approvisionnement au Moyen-Orient, le prix pourrait dépasser 150 $. Sur l’IA, la dynamique d’adoption et de monétisation reste soutenue selon les analystes, mais dans un contexte de taux élevé, les investisseurs porteront davantage attention aux ventes réelles, au taux de conversion payant et aux cash-flows plutôt qu’à une hausse des valorisations liée à la seule annonce de nouveaux produits.

Clause de non-responsabilité : Ce texte est fourni à titre informatif pour le marché et ne constitue pas un conseil d’investissement. Les prix de marché évoluent en fonction des conditions, veuillez vous référer aux cotations en vigueur lors de vos transactions.