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Manuel de trading pour l'élection brésilienne : comment avons-nous anticipé cette flambée

Manuel de trading pour l'élection brésilienne : comment avons-nous anticipé cette flambée

地平线全球策略地平线全球策略2026/10/06 09:38
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Le marché brésilien a connu une expansion de la volatilité comme prévu, ce qui correspond à l'analyse que nous avions présentée il y a deux semaines dans « ARI's WEEKLY WRAP ». Cet article contient des extraits des contenus des éditions précédentes.
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Actuellement, l'électorat brésilien reste divisé en deux grands camps, l'écart des sondages étant dans la marge d'erreur, mais tant Lula que le challenger Flavio peinent à susciter de l'enthousiasme, tandis qu'aucun autre candidat ne parvient à rivaliser avec eux. Ce sentiment de lassitude contraste fortement avec l'engagement massif vu en 2018 après une récession sévère et la destitution de Dilma Rousseff, ou encore avec le souffle de mobilisation provoqué par les débats sur la gestion de la pandémie et l'avenir de la démocratie en 2022.
Cette situation se reflète sur le marché par un positionnement tout aussi “équilibré”, autrement dit, les prix auront du mal à véritablement suivre une tendance claire. Contrairement aux élections récentes au Pérou ou en Colombie, où l’idéologie polarisée pouvait décider de l’orientation du pays, au Brésil, peu importe le vainqueur, la structure de base devrait se poursuivre.
Cependant, si Flavio l'emporte, la hausse potentielle sera plus marquée et la baisse des taux pourrait atteindre 200 à 300 points de base.
Nous sommes prêts à ajuster notre point de vue à tout moment.
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Le 4 octobre marque le premier tour de l’élection, le 25 octobre aura lieu un éventuel second tour, puis les mesures de politique fiscale suivront : ces trois éléments seront déterminants pour le taux de change. Après le premier tour de 2014 et 2022, l’USDBRL avait baissé, mais cette baisse s’était totalement inversée avant le second tour ; en 2018, le réal avait atteint son point le plus fort le vendredi précédant le second tour. Ainsi, le premier tour peut susciter une forte volatilité du taux de change, mais ce mouvement n’est pas forcément durable ; le marché peut pivoter rapidement et il faut être prêt à changer de cap pour se positionner du côté du gagnant.
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IBXX (graphique journalier, au 261006)
Flavio est en tête au premier tour de l’élection, et la dynamique de marché suit exactement la perspective fondamentale que nous avons exposée il y a deux semaines.    Flavio est en tête lors du vote du premier tour, et la tendance du marché correspond parfaitement à la perspective de fond que nous avions présentée il y a deux semaines.
J'avais souligné que l'élection du 5 octobre déclencherait une forte volatilité après une longue période d’équilibre. Notre position sur EWZ a gagné 16 %, tandis que l’USDBRL a chuté après le Bear Trigger et est entré dans le canal Ariston en pente descendante. 
J’avais souligné que l’élection du 5 octobre entraînerait une forte volatilité après une longue période d’équilibre. Notre opération sur EWZ a enregistré une hausse de 16 % ; après l’alerte baissière, l’USDBRL a chuté et est entré dans le canal Ariston à pente descendante.
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USDBRL (graphique journalier, au 261006)
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EWZ (graphique journalier, au 261006)
Il est essentiel de préparer ses analyses à l'avance pour garder les idées claires quand la situation évolue. Les graphiques seuls ne suffisent pas ; chaque décision doit s'appuyer sur les trois systèmes.
Tu dois faire tes devoirs en avance afin de conserver un jugement solide lorsque la situation évolue. Les graphiques seuls ne suffisent pas ; chaque décision doit combiner l’utilisation des trois systèmes.
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