Le vice-président de la banque centrale australienne met en garde contre une détérioration manifeste des perspectives d'inflation ; la probabilité d'une hausse des taux en novembre atteint 43%.

Selon l'APP de Jinse Finance, le vice-président de la Banque de réserve d’Australie, Andrew Hauser, a déclaré mercredi que les perspectives d’inflation de l’Australie semblaient « nettement pire » que les prévisions de la Banque de réserve d’Australie en août, la hausse des prix du pétrole et des produits technologiques ainsi que la persistance des pressions nationales étant les principales raisons.

Lors d’une conversation informelle mercredi, interrogé sur la possibilité d'une hausse des taux lors de la réunion de politique monétaire du début novembre, Hauser a déclaré : « Nous observons des prix de l’IA plus élevés, les prix de la technologie se répercutent sur l’indice des prix à la consommation (CPI). » Il a également indiqué qu'une vague de construction de centres de données se produisait en Australie, ce qui alimente également l’inflation, en plus des tensions sur les capacités domestiques.

Hauser a ajouté que le prix du pétrole est actuellement d'environ un tiers supérieur au niveau prévu par la Banque de réserve d’Australie en août, et que l’effet d’amortissement des mesures d’intervention budgétaire sur les consommateurs australiens est également plus faible.

Les données des swaps montrent que les traders évaluent actuellement à environ 43 % la probabilité que la Banque de réserve d’Australie relève ses taux lors de la réunion du 3 novembre, contre environ 30 % avant la déclaration de Hauser. Les données révèlent également que le marché price presque intégralement une hausse de 25 points de base en février prochain, soit une anticipation par rapport aux attentes précédentes qui tablaient sur mai l'année prochaine.

Le taux de change de l’AUD face à l’USD reste supérieur à 70 cents, tandis que le rendement des obligations d’État australiennes à trois ans, sensibles à la politique monétaire, grimpe légèrement.

Sean Callow, analyste principal chez ITC Markets à Sydney, déclare : « Hauser semble particulièrement préoccupé par l’inflation du troisième trimestre. Il pourrait à nouveau jouer le rôle de "mauvais policier" en avertissant d’une possible nouvelle hausse des taux. »

Hauser a tenu ces propos à moins de deux semaines de la réunion de politique monétaire de la Banque de réserve d’Australie, réunion destinée à évaluer si l’économie retrouve progressivement l’équilibre ou s’il faut relever à nouveau les taux pour juguler l’inflation. L’élément clé de cette évaluation sera la publication des données d’inflation du troisième trimestre mercredi prochain. Le marché s’attend à ce que les chiffres montrent que les prix à la consommation ne reviennent pas rapidement dans la fourchette cible de 2 % à 3 % d’inflation de la Banque de réserve d’Australie.

Hauser a également mis en garde contre le risque d’ancrage élevé de l’inflation dans les anticipations. Il a déclaré : « Le fait est que l’inflation est élevée depuis longtemps, et nous commençons à observer certains signes indiquant qu’une partie de la population doute de notre capacité à atteindre le niveau cible, voire estime que ce ne sera pas réalisable avant longtemps. » Il a ajouté que de plus en plus d’entreprises considèrent un taux d’inflation de 3 % à 3,5 % comme la « nouvelle norme », qualifiant cela de « cauchemar pour une banque centrale ».

La Banque de réserve d’Australie a relevé ses taux à la fin septembre, les portant à 4,6 %, soit le plus haut niveau depuis 15 ans, dans le but de contenir la hausse accélérée des prix. La présidente de la Banque de réserve d’Australie, Michele Bullock, a tenu un discours jugé légèrement accommodant après la hausse, contraste avec les déclarations et comptes rendus précédents, plus restrictifs.

Par la suite, la hausse du taux de chômage a amené les traders à réduire leurs anticipations de hausse des taux. Hauser a également reconnu mercredi que le marché du travail montrait de nouveaux signes d’affaiblissement. Auparavant, Christopher Kent, sous-gouverneur de la Banque de réserve d’Australie, avait déjà signalé en début de semaine que l’assouplissement du marché du travail était plus rapide que prévu.

« Nous avons évidemment une double mission », a déclaré Hauser, soulignant la nécessité de choisir entre protéger le marché du travail et assumer le risque d’une inflation persistante. « Ce sont des choix difficiles. En tant que banque centrale, nous ne souhaitons pas être confrontés à cette situation. Mais je pense que c’est exactement ce à quoi nous serons confrontés lors de notre prochaine réunion. »