Castle Investment met en garde : la vente massive des actions technologiques n'est que la première alerte, le trading d'IA offre "presque aucune marge d'erreur"

Selon des informations rapportées par Zhihui Finance APP, la vente massive des actions technologiques révèle que les exigences des investisseurs envers la rentabilité des énormes dépenses liées à l’IA sont de plus en plus élevées, selon Noshad Shah, responsable des ventes de revenus fixes pour la zone Europe, Moyen-Orient et Afrique (EMEA) chez Citadel.

Shah a écrit : « Étant donné qu’une part aussi importante de l’économie et des marchés boursiers mise actuellement sur les transactions liées à l’IA, il existe très peu de marge d’erreur si d’autres risques viennent à se manifester. »

Le débat sur les avantages, les inconvénients et les risques des transactions liées à l’IA continue de s’intensifier parmi les investisseurs de renom : Ken Griffin, de Citadel, met en garde contre le risque de bulle, tandis que Jon Gray, président de Blackstone Group (BX.US), affirme qu’il n’y a aucune raison de s’inquiéter, la demande connaissant « une croissance presque parabolique ».

Pablo Salame, co-directeur des investissements chez Citadel, a indiqué lors d’un entretien exceptionnel que l’important besoin de capitaux pour soutenir la révolution de l’IA se heurte à la prudence des établissements prêteurs, qui ne désirent pas assumer l’ensemble des risques.

La semaine dernière, la liquidation soudaine des positions sur l’IA a provoqué une forte baisse des valeurs technologiques, tandis que les signaux de couverture contre le risque sur le marché du crédit ont atteint leur plus haut niveau depuis plus d’un an, en raison des craintes que la hausse continue des coûts d’emprunt ne se combine à de nombreux risques mondiaux, compliquant davantage le financement.

Le risque de crédit lié à l’intelligence artificielle augmente

Dans ce contexte, Anthropic PBC a déposé une demande d’IPO lundi, devenant ainsi la première entreprise axée sur le développement de modèles d’IA à entrer en bourse.

Shah indique que les droits de douane, la stimulation budgétaire et le niveau élevé des prix de l’énergie rendent le financement et l’exploitation des investissements dans l’IA encore plus coûteux, tandis que l’opposition du public à la construction de centres de données pourrait ralentir la progression des projets et en faire grimper le coût.

Shah explique que si les États-Unis ont pu absorber ces pressions jusqu’ici, c’est parce que les bénéfices et la confiance restent solides. Mais le ralentissement persistant des investissements et du financement liés à l’IA pourrait menacer la croissance et la richesse des ménages, qui ont permis jusque-là à l’économie de résister à des coûts plus élevés.

Shah reprend les propos de Griffin la semaine dernière. Griffin a souligné que les entreprises américaines hésitent sur le montant à investir dans la technologie et sur la valeur qu’elles pourront en tirer.

Shah a écrit : « Les dépenses d’investissement en capital deviennent en soi un risque à double sens. Les réduire suscite des doutes sur la pérennité du cycle d’investissement... Alors qu’augmenter encore ces dépenses soulève des questions sur le financement, la mise en œuvre et, en fin de compte, sur les rendements obtenus. »