Le rebond de l'or marque une pause, alors que l'attaque contre une raffinerie saoudienne fait grimper le pétrole brut

Huitong News, 28 octobre —— Mercredi (28 octobre), lors de la séance matinale aux États-Unis, les prix de l'or et de l'argent au comptant ont reculé. L'Iran et ses alliés régionaux ont de nouveau provoqué des tensions, stimulant la hausse des prix du pétrole brut. À la veille de la décision de la Fed concernant les taux d'intérêt, les inquiétudes concernant une inflation constamment élevée se sont accentuées.

Mercredi (28 octobre), lors de la séance matinale aux États-Unis, les prix de l'or et de l'argent au comptant ont baissé. L'Iran et ses alliés régionaux ont à nouveau provoqué des tensions, stimulant la hausse des prix du pétrole brut. À la veille de la décision de la Fed concernant les taux d'intérêt, l'inquiétude concernant une inflation persistante s'est aggravée. L'or a rendu une partie de sa reprise de mardi, les opérateurs évaluant la possibilité d'un resserrement supplémentaire de la politique monétaire en décembre ; dans le même temps, l'argent continue de subir la pression, du fait des inquiétudes quant à la demande industrielle et des coûts d'emprunt élevés. L'or au comptant se négocie autour de 4048,68 dollars l'once, en baisse de 12,22 dollars, soit une baisse de 0,30 % ; le prix de l'argent se situe autour de 53,974 dollars, en baisse de 0,435 dollar, soit une baisse de 0,80 %.



La majorité des positions sur le marché misent sur une pause dans la hausse des taux d'intérêt par la Fed mercredi. Les traders estiment qu'il y a environ 84 % de chances que la Fed relève au moins une fois de plus les taux avant décembre. Malgré une situation géopolitique pleine d'incertitudes, les rendements des obligations américaines restent élevés, le dollar reste ferme, et le marché s'attend généralement à ce que la Fed continue de resserrer sa politique, ce qui empêche l'or de bénéficier d'un flux d'achats soutenu.

Le Federal Open Market Committee tiendra mercredi la fin de sa réunion de deux jours sur la politique monétaire. La décision sur les taux sera annoncée à 14h, heure de l'Est des États-Unis, suivie par une conférence de presse du président Kevin Walsh à 14h30. Le marché s'attend largement à ce que les décideurs maintiennent la fourchette cible du taux des fonds fédéraux entre 3,75 % et 4,00 %, et l'attention se portera sur le communiqué officiel ainsi que sur les commentaires du président concernant l'inflation, l'emploi, et la décision quant à une éventuelle nouvelle hausse des taux en décembre.

Le reste des publications économiques de mercredi : le rapport hebdomadaire de l'Energy Information Administration sur les stocks de pétrole sera publié à 10h30, heure de l'Est. Jeudi à 8h30 seront publiés les données préliminaires du PIB pour le troisième trimestre, les chiffres de l'inflation des dépenses de consommation personnelle de septembre, ainsi que le nombre de demandes d'allocations chômage de la semaine. Si l'inflation ralentit ou si la Fed donne des signaux dovish, cela pourrait faire baisser les rendements des obligations américaines, affaiblir le dollar et réduire les attentes de hausse des taux en décembre, soutenant alors l'or. À l'inverse, si la pression inflationniste persiste et que la Fed adopte un ton plus agressif, cela renforcerait l'attente que la politique monétaire soit à nouveau resserrée, ajoutant une pression baissière sur les métaux précieux.

Le détroit d'Hormuz et la situation entre les États-Unis et l'Iran restent des facteurs majeurs de volatilité sur les marchés mondiaux de l'énergie. Les attaques menées par les Houthis soutenus par l'Iran se sont succédé, compromettant les signes de détente dans la région. Mardi, les Houthis ont revendiqué une attaque au missile balistique contre la raffinerie de Ras Tanura en Arabie Saoudite. Cette raffinerie constitue un centre clé pour le traitement et l'exportation de pétrole saoudien, avec une capacité de raffinage d'environ 550 000 barils par jour. Les autorités saoudiennes n'ont pas encore confirmé l'attaque ni l'étendue des dégâts, et l'impact réel sur les opérations reste incertain.

Juste avant cette attaque, des représentants d'Arabie Saoudite, de Turquie et du Pakistan menaient des consultations diplomatiques à Téhéran. Le marché espérait un apaisement des tensions régionales, ce qui a entraîné mardi une baisse de près de 2 dollars le baril des prix du pétrole. Cependant, aucun accord clair n'a été atteint entre les États-Unis et l'Iran ; pendant ce temps, les infrastructures maritimes et énergétiques continuent d'être menacées, et le retour à la normale du détroit d'Hormuz reste complexe.

Suite à une nouvelle crise de sécurité, les prix du pétrole ont rebondi mercredi, effaçant en grande partie leurs pertes de la veille. Même si des efforts diplomatiques régionaux sont en cours, le conflit n'est toujours pas résolu, les attaques des Houthis se poursuivent, les négociations entre les États-Unis et l'Iran sont incertaines, d'où une prime de risque géopolitique élevée persistante sur le marché de l'énergie.

Pour l'or, une intensification des conflits militaires déclencherait des achats de couverture et soutiendrait le prix ; en revanche, une flambée du pétrole raviverait les craintes d'inflation et renforcerait les attentes d'une nouvelle hausse des taux par la Fed. Ces deux forces s'affrontent, ce qui limite la réaction du prix de l'or face à l'instabilité au Moyen-Orient. L'argent connaît également des vents contraires liés à la politique monétaire ; en raison de sa composante industrielle, les coûts élevés de l'énergie et les inquiétudes sur le ralentissement manufacturier pèsent également sur son prix.

Les bourses mondiales affichent des évolutions divergentes, les investisseurs attendant la décision de la Fed et les résultats trimestriels des géants de la technologie. Mardi, le Nasdaq et le S&P 500 ont progressé, reflétant l'intérêt renouvelé du marché pour les valeurs liées à l'intelligence artificielle, mais les risques associés aux besoins de financement des entreprises et à des valorisations trop élevées demeurent. Les marchés asiatiques ont évolué en ordre dispersé ; en Europe, l'attention s'est portée sur les résultats d'entreprises, la hausse des prix de l'énergie et les prochaines décisions des banques centrales. La Banque centrale européenne et la Banque du Japon annonceront également cette semaine leurs décisions de taux. Les investisseurs examineront de près si ces institutions confirment le maintien d'une politique monétaire stricte, surtout alors que les prix du pétrole élevés continuent de miner les profits des entreprises et le pouvoir d'achat des ménages.

(Graphique quotidien de l'or au comptant, source : Yihuitong)

L'objectif haussier suivant pour les acheteurs d’or au comptant : soutenir le prix au-dessus de la zone de résistance 4059,00-4079,00 dollars ; en cas de franchissement effectif, viser 4088,00 dollars, puis 4200,00 dollars.

Objectif baissier à court terme pour les vendeurs : passer sous 4015,00 dollars ; prochains supports à 3975,00 puis 3936,00 dollars.

Première résistance à 4059,00 dollars, puis 4079,00 dollars ; premier support à 4039,00 dollars, puis 4015,00 dollars.


L'objectif haussier suivant pour l'argent au comptant : amener le prix au-dessus de la zone de résistance 54,460-55,770 dollars ; une fois cette zone franchie, viser 60,000 dollars, puis 63,000 dollars.

Objectif baissier pour les vendeurs : casser 52,410 dollars ; objectif suivant à 51,390 dollars, puis vers 50,000 dollars.

Première résistance à 54,460 dollars, puis 55,770 dollars ; premier support à 52,410 dollars, puis 51,390 dollars.