Le Parti démocrate remporte une victoire écrasante aux élections de mi-mandat, faisant bondir la capitalisation boursière des géants de la technologie de 750 milliards de dollars.

Aditya Soni/Darshan Kumar R

Reuters, 4 novembre - Mercredi, alors que le Parti démocrate remportait une victoire écrasante lors des élections de mi-mandat, les actions des géants technologiques américains ont bondi. Les investisseurs misent sur d'éventuelles restrictions concernant la construction de nouveaux centres de données, estimant qu'elles permettront à ces entreprises de renforcer leur contrôle sur des ressources informatiques rares, tout en atténuant la pression sur leur flux de trésorerie.

Le cours d'Amazon (AMZN.O) a grimpé de 7,4 %, atteignant un sommet sur trois mois ; Meta Platforms (META.O), Alphabet (GOOGL.O) et Microsoft (MSFT.O) ont enregistré des hausses comprises entre 2 % et 6,3 %, donnant ainsi un nouvel élan à la reprise de Wall Street – après quelques jours de ventes massives liées aux craintes d'une hausse des coûts sous l'effet de la frénésie sur l'intelligence artificielle.

Apple (AAPL.O), qui n'a pas investi autant que les autres géants dans l'intelligence artificielle, subit tout de même l'impact de la flambée des prix des puces mémoire alimentée par l'IA, et son cours a bondi d'environ 7 %, atteignant un record historique.

Si la tendance se maintient, la capitalisation totale de ces cinq entreprises pourrait augmenter de plus de 750 milliards de dollars.

Ce rebond marque un revirement spectaculaire pour ces géants du cloud computing, dont les résultats trimestriels ont récemment montré que la course aux infrastructures d'IA transforme des sociétés autrefois riches en liquidités et peu endettées en grands dépensiers dépendants du financement. Microsoft fait office d'exception notable, avec un flux de trésorerie de 18,6 milliards de dollars.

Cette hausse boursière intervient à la suite de la victoire écrasante du Parti démocrate lors des élections de mi-mandat, alors que celui-ci s'oppose à la construction de centres de données (notamment au Texas), ce qui pourrait accélérer le mouvement de rejet de ces installations gourmandes en électricité, en eau et générant du bruit – au cœur de la vague IA mais de plus en plus mal vues par les communautés locales.

« Conceptuellement, après les élections, il pourrait y avoir un ralentissement ou des obstacles dans la construction de futurs centres de données », a déclaré Art Hogan, stratégiste en chef des marchés chez B. Riley Wealth.

« Les fournisseurs de cloud à grande échelle (et les grandes entreprises techno) possèdent déjà des centres de données, ces actifs deviennent donc plus précieux, puisqu'il n'y aura pas de surconstruction. De plus, si le rythme de construction ralentit, la croissance des dépenses d'investissement (CapEx) ralentira également. Cela aura sans aucun doute un impact sur les fournisseurs de cloud à grande échelle. »

Ces géants technologiques ont continuellement augmenté leur capacité à un rythme impressionnant, prévoyant d'investir plus de 740 milliards de dollars cette année, contre environ 400 milliards l'année dernière. Ce chiffre dépasse de loin les concurrents plus modestes du cloud IA comme CoreWeave CRWV.O et Nebius NBIS.O.

Les petites entreprises, dont Applied Digital (APLD.O) et Iren (IREN.O), ont vu leurs actions chuter de 6 % à 13 %, la crainte de restrictions sur la construction de centres de données risquant de bouleverser leurs plans d'expansion fortement financés par la dette. Ces sociétés consacrent plusieurs fois leur chiffre d'affaires à leurs dépenses, pour répondre à un carnet de commandes de plus en plus important.

« Ce soir, la plus grande inquiétude pour les investisseurs et les acteurs de l'intelligence artificielle concerne le Texas – qui fournira environ 25 % à 30 % de la puissance en gigawatts et de la capacité des centres de données », explique Dan Ives, Managing Director senior chez Yorkville Ives et analyste technologique.

« À présent, le processus avancera à un rythme plus modéré, ce qui, aux yeux de nombreux investisseurs, pourrait être une bonne chose. »

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