Alors qu'Anthropic lance son roadshow pour l'IPO, OpenAI dévoile également ses données financières : les revenus du troisième trimestre sont insuffisants et les pertes sont largement supérieures.

Les dernières données financières d’OpenAI montrent une forte croissance de ses revenus, mais la rentabilité reste hors de portée.

Le 10 novembre, selon Bloomberg citant des personnes proches du dossier, OpenAI a enregistré un revenu de 10 milliards de dollars au troisième trimestre (jusqu’à fin septembre), soit une croissance de près de 50 % par rapport au trimestre précédent et presque trois fois plus en glissement annuel.

Le taux de profit opérationnel ajusté s’est amélioré, passant de -150 % à -109 %. Bien que la marge bénéficiaire se soit améliorée, le montant brut des pertes s’est légèrement accru, passant de 10,1 milliards de dollars à 10,9 milliards de dollars.

Ces données financières ont été divulguées mardi lors d’une conférence téléphonique avec les investisseurs. La CFO Sarah Friar a qualifié ce trimestre d'"explosif" et a révélé que le taux de revenu annualisé de l'entreprise est désormais d’environ 50 milliards de dollars.

Le concurrent Anthropic a lancé le même jour son roadshow d’introduction en bourse. Selon les révélations précédentes d’Anthropic, son revenu du troisième trimestre a atteint 17 milliards de dollars, avec une perte opérationnelle seulement de 567 millions de dollars, ce qui lui donne un net avantage comparé à OpenAI tant en volume qu’en rentabilité.

Selon Sarah Friar, la croissance du revenu au troisième trimestre a été principalement portée par la recherche avancée et les activités auprès des entreprises.

Elle indique que l’activité entreprise d’OpenAI a doublé en un trimestre, faisant en sorte que le ratio des revenus entreprise/consommateur s’approche du 50/50. Sur le plan des produits, Friar a souligné l’outil de programmation Coding, la solution de cybersécurité Cyber et la plateforme entreprise d’agents AI Dots. Elle déclare :

C’est précisément la mise en œuvre accélérée de ces produits auprès des entreprises qui a propulsé la croissance des résultats.

Les activités destinées aux petites et moyennes entreprises ont aussi fortement accéléré, avec une croissance au troisième trimestre supérieure à la somme des six trimestres précédents. Toutefois, le déficit opérationnel est passé de 10,1 milliards à 10,9 milliards de dollars, ce qui témoigne d’une forte pression sur le contrôle des coûts.

OpenAI mise davantage sur le marché des entreprises où la marge est supérieure, pour réduire l’écart avec Anthropic. Friar admet qu’Anthropic, grâce à ses succès sur le marché des entreprises, fournit un précieux modèle stratégique à OpenAI.

Elle précise qu’auparavant, la société était contrainte par le cadre contractuel de Microsoft Azure, ce qui limitait la possibilité de collaborations avec d’autres fournisseurs cloud. Friar indique :

Je pense qu’une fois cette contrainte levée, Anthropic m’a montré la puissance de ce modèle et, pour nous, il pourrait devenir un vent favorable très important à l’horizon 2027.

Pour renforcer cette stratégie, l’entreprise a récemment nommé Dali Rajic au poste de Chief Revenue Officer, chargé de développer exclusivement les activités sur le segment entreprises. La part du marché des entreprises dans le revenu global d’OpenAI continue de progresser.

Côté consommateur, Friar a indiqué que les ventes ont progressé de 20 % par rapport au trimestre précédent, avec plus de 100 millions d’abonnés payants. Le nombre total d’utilisateurs actifs hebdomadaires atteint 1,2 milliard. À noter que, contrairement à OpenAI, Anthropic n’a pas de volet consommateur et toute sa croissance dépend du marché des entreprises.

Sur le plan produit, les Échos de Wall Street mentionnent que l’entreprise a annoncé mardi le lancement de la version test de “Businesses in ChatGPT”, permettant aux entreprises de revendiquer et gérer leur page commerciale sur ChatGPT, de suivre les données d’interaction des utilisateurs et de dialoguer directement avec des clients potentiels via des agents AI dédiés.

Les entreprises éligibles peuvent aussi créer leur propre agent commercial (Business Agent), permettant aux utilisateurs ChatGPT de leur poser directement des questions et d’obtenir des informations sur l’entreprise et ses produits.

En outre, le centre commercial offrira aux entreprises des analyses de données limitées, telles que le nombre de vues sur le profil, le nombre de mentions de la marque et le nombre de clics sur le site web, une conception rappelant les fonctionnalités de Google Analytics.

En matière de vérification, les entreprises doivent suivre un processus officiel pour valider leur identité. Benji Shomair, vice-président de la monétisation chez OpenAI, explique que l’entreprise adopte plusieurs méthodes de vérification en fonction des marchés et des types d’entreprises, sans révéler de détails spécifiques.

Les levées de fonds et le processus d’introduction en bourse ajoutent une nouvelle dimension à la compétition entre les deux sociétés.

les Échos de Wall Street mentionnent qu’Anthropic a lancé mardi son roadshow d’IPO, avec une date d’introduction prévue pour le 19 ou 20 novembre et une valorisation cible d’environ 1 400 milliards de dollars.

OpenAI préfère reporter son IPO à l’année prochaine, poursuivant une nouvelle levée de fonds à une valorisation de 1 250 milliards de dollars et ayant déjà récolté 11 milliards de dollars lors de la première série d’émissions d’actions. L’entreprise indique que les fonds collectés permettront de financer ses besoins élevés en investissements.

Bien que la reconnaissance des revenus diffère entre les deux sociétés, la comparaison des performances du troisième trimestre montre une convergence notable : Anthropic maintient son avance avec un revenu absolu d’environ 17 milliards de dollars, tandis qu’OpenAI comble rapidement son retard.

Au moment où les récits d’IPO de chacune se forgent, l’évolution de cette course aux revenus influencera directement l’appréciation du potentiel commercial à long terme par les investisseurs.