AI-кодинговый ассистент вызывает взрывной рост! Snowflake (SNOW.US) существенно превышает годовой прогноз и взлетает более чем на 20% после закрытия рынка

По данным приложения Zhihong Finance, облачная платформа данных Snowflake (SNOW.US) резко выросла в ходе внебиржевых торгов в среду, акции поднимались более чем на 20%, поскольку компания объявила о повышении годового прогнозного показателя продаж продуктов, что значительно превысило консенсус-прогноз Уолл-стрит, а также выделила быструю скорость проникновения своего AI-помощника по кодированию CoCo.

Детали квартальных результатов: во втором финансовом квартале, закончившемся в июле, доход от продуктов вырос на 37% по сравнению с прошлым годом и достиг 1,49 млрд долларов, что превысило усреднённый прогноз Bloomberg в 1,42 млрд долларов. Общий доход составил 1,55 млрд долларов, увеличившись на 35% по сравнению с предыдущим годом; однако объём оставшихся обязательств по исполнению (RPO, показатель будущих контрактных сумм) составил 9 млрд долларов, немного ниже рыночного ожидания в 9,37 млрд долларов. Операционная прибыль по non-GAAP составила 15,3%, операционная прибыль — 237 млн долларов. Свободный денежный поток составил 83,8 млн долларов (маржа 5,4%), скорректированный свободный денежный поток — 92,3 млн долларов (маржа 6,0%). Количество чистых новых клиентов увеличилось на 692 (рост на 32% в годовом выражении), в результате чего число клиентов, получивших доход от продуктов более 1 млн долларов за последние 12 месяцев, достигло 828 (рост на 27%), а количество клиентов из списка Forbes Global 2000 выросло до 829.

Некоторые аналитики отметили, что временное отставание RPO может быть связано с ритмом продления контрактов и переходом нескольких крупных клиентов на модель потребления по требованию, а не снижением спроса. Компания также подчеркнула, что количество новых крупных корпоративных клиентов за отчётный период продолжает расти двузначными темпами, а коэффициенты удержания клиентов и чистого дохода остаются на здоровом уровне.

Согласно опубликованному компанией финансовому отчёту за второй квартал 2026 финансового года (по состоянию на июль 2025 года), Snowflake ожидает, что доход от продуктов за весь год по январь 2026 года достигнет примерно 6,07 млрд долларов, что выше предыдущей оценки в мае и существенно превышает средний прогноз аналитиков в 5,86 млрд долларов. Доход от продуктов (в основном включает облачное хранилище данных, Data Lake и подписные сервисы AI-платформы) составляет около 95% от общего дохода компании и является ключевым показателем роста её основного бизнеса.

AI-продуктовая линия стала главным событием квартала. Компания сообщила, что её встроенный AI-помощник по программированию CoCo в течение квартала был внедрён более чем в 2000 корпоративных учетных записях, что довело общее число использующих аккаунтов до 9100. Snowflake активно интегрирует генеративный AI в управление данными, оптимизацию запросов и автоматизацию процессов разработки, чтобы пользователи без технической подготовки могли проводить сложный анализ данных с помощью естественного языка. Руководство на конференц-звонке подчеркнуло, что уровень принятия CoCo отражается не только в количестве клиентов, но и в ускорении объёмов потребления по сравнению с предыдущим кварталом — это доказывает, что AI-функции перешли из стадии "проб и тестирования" в реальное промышленное использование.

Рыночный фон и конкурентная среда: повышение прогноза произошло на фоне ожесточённой конкуренции в сегменте инфраструктуры данных. Крупнейший конкурент Snowflake — Databricks — в прошлом месяце завершил новый раунд финансирования, получив оценку в 190 млрд долларов, и сообщил, что её годовой доход достиг 7 млрд долларов с ростом более чем 80% во втором квартале. В сравнении с этим текущий прогноз Snowflake по годовому доходу от продуктов около 6,07 млрд долларов выглядит как попытка "догнать", однако стратегия концентрации на удобстве платформы, мультиязычном размещении и AI-экосистеме получила высокие оценки со стороны большинства институциональных инвесторов. Аналитик Benchmark Co. Yi Fu Lee написал в своём предварительном финансовом обзоре: "Ожидания рынка в отношении Snowflake существенно выросли, и инвесторы теперь будут пристально следить за устойчивостью трендов AI- или данных, что гораздо важнее, чем превышение ожиданий за один квартал".

На момент закрытия основной торговой сессии акции Snowflake стоили 305,84 доллара, продемонстрировав рост примерно на 39% за год. После закрытия торгов цена акций стремительно превысила 370 долларов, отражая временное признание рынком логики монетизации AI от руководства. Финансовый директор компании в разделе вопросов и ответов отметил, что, несмотря на существующие макроэкономические неопределённости, приоритет бюджетирования корпоративных клиентов для платформ "данные + AI" продолжает расти, обеспечивая поддержку для сезонного бума во второй половине года.