Цена на золото растет, волатильность на кросс-курсах йены тянет доллар вниз

Huitong News, 3 сентября—— В среду цены на золото отскочили, доходность казначейских облигаций США снизилась, а доллар ослаб, что поддержало стоимость золота. Напряженная ситуация на Ближнем Востоке подталкивает цены на нефть вверх, что делает перспективы инфляции для основных центральных банков еще более сложными. Медведи по-прежнему имеют преимущество, пока цена держится ниже 100-дневной простой скользящей средней, а нижняя граница полос Боллинджера выступает первой поддержкой.

В среду (2 сентября) в американскую торговую сессию спот золото резко отскочило и восстановило все предыдущие потери; иена внезапно укрепилась, что вызвало повсеместные продажи доллара, в сочетании со снижением доходности казначейских облигаций США это дало двойную поддержку этому драгметаллу. На момент написания спот золото торгуется вблизи 4373 долларов, дневной рост почти 1,0%; ранее цена золота опускалась до внутридневного минимума 4282 доллара, что стало самым низким уровнем с 7 августа.



Доллар/иена резко снизилась в американскую сессию, ранее пара почти достигла уровня 160, что дало рынку повод полагать, что японские власти вновь вмешались на валютном рынке. Рост иены распространился на все кроссы с иеной: евро/иена, фунт/иена и австралийский доллар/иена показали значительные падения. Однако на данный момент не поступало официальных сообщений, подтверждающих валютную интервенцию Японии.

Слабые данные с рынка труда США также оказали давление на доллар. Отчет ADP по занятости в частном секторе показал, что в августе в США было создано 38 000 новых рабочих мест в частном секторе, тогда как рынок ожидал 47 000, а предыдущий показатель составлял 46 000.

Индекс доллара (DXY) сейчас находится около 99,55, снизившись с максимума 14 августа на уровне 99,86, дневное снижение составляет 0,12%.

Несмотря на краткосрочное восстановление золота, общий фон для золота остается сложным. После нескольких сравнительно спокойных недель на Ближнем Востоке вновь разгорается конфликт, цены на нефть растут, инфляционные опасения возвращаются, а глобальные облигации продаются. Доходность 10-летних казначейских облигаций США достигла 4,81%, что является максимумом с октября 2023 года, и на данный момент снизилась до около 4,79%. Рост доходности увеличивает альтернативные издержки владения золотом, не приносящим дохода, что оказывает давление на цены драгметалла.

Президент Федерального резервного банка Нью-Йорка Джон Уильямс в среду заявил: «Рост доходности обусловлен сильными экономическими фундаментальными показателями и улучшением экономических перспектив, а не инфляционными ожиданиями». Он также отметил, что движение доходности облигаций отчасти связано с конфликтом на Ближнем Востоке.

С точки зрения денежно-кредитной политики рынок усилил ставки на повышение процентной ставки ФРС в сентябре. На прошлой неделе председатель ФРС Кевин Уолш на ежегодном симпозиуме центральных банков в Джэксон-Хоул сделал "ястребиные" заявления по инфляции, что укрепило ожидания повышения ставки. Инструмент CME FedWatch показывает, что вероятность повышения ставки на заседании по монетарной политике 15-16 сентября возросла до примерно 64%, тогда как неделю назад эта вероятность составляла только 36%.

На этом фоне, если продажи доллара продолжатся, золото в краткосроке может продолжить восстановление. Однако "ястребиные" настроения ФРС, высокая доходность казначейских облигаций США и инфляционные риски, связанные с конфликтом на Ближнем Востоке, будут ограничивать потенциал дальнейшего роста цен на золото. В дальнейшем трейдеры будут внимательно следить за пятничным отчетом по занятости вне сельского хозяйства в США; эти данные могут изменить рыночные ожидания относительно траектории процентных ставок ФРС и привести к новому движению доллара, доходности облигаций и золота.

В настоящее время спот золото как раз удерживается у 100-дневной простой скользящей средней в районе 4361 долларов, формируя хрупкую защиту от снижения, однако цена все еще ниже средней линии полос Боллинджера (около 4450 долларов).


(Дневной график спот золота, источник: Eihuitong)

На дневном графике индекс относительной силы (RSI) колеблется вблизи 50, гистограмма MACD сохраняет отрицательную зону; оба индикатора совместно указывают на ослабление бычьего импульса, в целом демонстрируя нейтральную боковую динамику цен на золото.

Если смотреть вверх, первая зона сопротивления расположена на 20-периодной скользящей средней полос Боллинджера — 4450 долларов; если быки вновь возьмут контроль над рынком, следующей важной целью станет верхняя граница полос Боллинджера на уровне 4685 долларов.

Что касается снижения, 100-дневная скользящая средняя на уровне 4361 долларов выступает немедленной поддержкой; далее следует нижняя граница полос Боллинджера на уровне 4215 долларов. Если давление продаж усилится и цены золота значительно упадут, следующей важной поддержкой станет круглый уровень 4000 долларов.