Samsung’ni kuzatib, TSMC barcha ishlab chiqarish jarayonlarini 10~15% ga oshiradimi?

AI chiplariga bo‘lgan kuchli talab global wafer ishlab chiqarish bozorining narxlash tartibini yangidan shakllantirmoqda. Samsung Electronics avval bozorni yetaklab, ishlab chiqarish xizmatlari narxini oshirgandan so‘ng, bozor TSMC ham to‘liq amal qilishini kutmoqda, barcha ishlab chiqarish node'larga 10% dan 15% gacha narx oshirishni rejalashtirmoqda bu esa eng yirik chip ishlab chiqaruvchilari foydalilikning yangi barqaror o‘sish davriga kirayotganini anglatadi.

Qobiliyat yetishmasligi ushbu narx oshishining bevosita katalizatoridir. TrendForce va Nomura Securities hisobotlariga ko‘ra, TSMC bu yilning o‘rtasida mijozlari bilan yangi narx muzokaralarini yakunladi va ikkinchi yarim yil sig‘im etishmasligi kuzatilgan maxsus 3 nanometr (N3) jarayon uchun 15% gacha narx oshirdi. Eng kechi 2027-yil boshiga qadar, TSMC shu asosda N2, N3 va N5 kabi ilg‘or jarayonlar uchun yana 5% dan 10% gacha narx oshirishni rejalashtirmoqda.

Narx oshish kutilyotgani tezda kapital bozorga tarqalib, Wall Street institutlari TSMC qiymat bahosini keskin oshirishga olib keldi. Citi, Bank of America va Macquarie kabi institutlar TSMC narx maqsadini ko‘tarib, eng yuqorisi 4200 yangi Tayvan dollariga baholadi. Institutlarning fikricha, AI bo‘yicha kuchli talab va narx belgilash quvvatining oshishi TSMC hamda bog‘liq ta’minot zanjirlarining daromad olish imkoniyatlarini ancha kengaytiradi.

Bu galgi narx belgilash quvvatining qaytishi Samsungdan boshlandi.Wallstreet Xabarlari maqolasi avval yozganidek, Reuters xabariga ko‘ra, Samsung joriy yilning iyul oyida 4 nanometr va 5 nanometr jarayon uchun ishlab chiqarish narxini 10% dan 15% gacha oshirdi, ilg‘or 8 nanometr jarayon narxi ham deyarli 10% ga ko‘tarildi. TSMC sig‘imi ortib qolganligi sababli, uzoq vaqtdan beri zarar ko‘rib kelayotgan Samsungning ishlab chiqarish faoliyatida muhim burilish yuz berdi.

Sig’im yetishmayapti, TSMC to‘liq ishlab chiqarish narxini oshirishda

TSMC ilg‘or jarayon ishlab chiqarish quvvati hozirda to‘liq band holatda. Bozor ma’lumotlariga ko‘ra, N2 va N3 jarayonli chiplarning deyarli barchasi Apple va Nvidia tomonidan bron qilingan. 2027 yil boshida yangi Nova Lake stolga mo‘ljallangan protsessorlarga ehtiyoj ortishi sababli, raqobatchi Intel o‘zining 18A jarayonidan tashqari, TSMC’dan N2X jarayon chiplarini ham ko‘proq xarid qilmoqchi, bu esa sig‘im tanqisligini yanada kuchaytirmoqda.

Ilg‘or ishlab chiqarish quvvati yetishmayotganini hisobga olib, TSMCning narx oshirish strategiyasi barcha mahsulotlariga tarqalmoqda. Bozor tadqiqoti hisobotiga ko‘ra, N3 jarayon uchun aniq narx oshirishdan tashqari, uch yil davomida narxda o‘zgartirish kiritilmagan N12, N16, N28 kabi ilgariroq samarali bo‘lgan chiplar ham 10% gacha narx ko‘tarilishi bilan yangilanadi. Bu shuni anglatadiki, TSMC joriy yilning ikkinchi yarmidan boshlab, barcha ishlab chiqarish chiplarining narxini asta-sekin va barcha yo‘nalishlarda oshiradi.

Citi Securities hisobotida aytilishicha, dunyo texnologiya gigantlari tomonidan AI chiplariga bo‘lgan kuchli talab sababli TSMC ilg‘or jarayon ishlab chiqarish quvvatidan yuqori darajada foydalanishni davom ettiradi. Ayniqsa, N2 va N3 chiplariga bo‘lgan barqaror talab ishlab chiqarish narxini 2027 yilgacha barqaror o‘sishini ta'minlaydi. Ma’lumotlarga ko‘ra, TSMC N2 chipining har bitta waferiga boshlang‘ich narxi allaqachon 30 000 dollarga yetgan, bu esa N3’dan 10% dan 20% gacha yuqoridir.

Kapital xarajatlar rekord darajada, Wall Street daromad prognozini ancha oshirdi

Samsung va Intel bilan texnologik va miqyos farqini yanada oshirish uchun TSMC ishlab chiqarishni tezlashtirmoqda.

CLSA hisobotiga ko‘ra, TSMC 2027 yil kapital xarajatlari 80 mlrd dollar, 2028 yilda esa 90 mlrd dollarga ko‘tarilishi kutilmoqda. Bu yil TSMCning kapital xarajatlari allaqachon 52 mlrd dan 56 mlrd dollargacha ko‘tarilgan va iyul oyida kompaniya AQSh investitsiyasini 265 mlrd dollargacha oshirdi, Arizona shtatida bir nechta wafer zavodlari hamda ilg‘or o‘ram zavodlari qurishni rejalashtirmoqda.

Kuchli narx belgilash quvvati hamda ishlab chiqarish ko‘paytirilishi xalqaro investorlarni daromad nuqtai nazaridan TSMCga ijobiy qarashga undadi. Bank of America, Goldman Sachs hamda Citi 2026 yildan 2028 yilgacha TSMC aksiyalari uchun umumiy kelishuvga erishdi, 2026 yilda har aksiya uchun daromad (EPS) 100 yangi Tayvan dollarini, 2028 yilda esa 170 dan 200 yangi Tayvan dollarigacha yetishini kutmoqda. Institutlarning baholari "sotib olish" yoki "bozor ko‘rsatkichlaridan yuqori" deb, narx maqsadi o‘rtacha 3700 dan 3800 yangi Tayvan dollarigacha bo‘lmoqda.

Kapital bozorining ijobiy kayfiyati ham sanoat zanjiriga uzatildi. So‘nggi paytda TSMC aksiyalari AQSh Philadelphia Semiconductor indeksi pasayishi sababli 2375 yangi Tayvan dollarigacha tushgan bo‘lsa-da, institutsiyalar daromad ketma-ket yangi rekordlarni yangilayotgani va narxlarning 10-15% ga ko‘tarilishi kutilayotganida hozir sotib olish uchun yaxshi imkoniyat deb hisoblamoqda.

Shu bilan birga, TSMCning ishlab chiqarish ko‘paytirish rejalari yarimo‘tkazgich uskunalari, materiallar va toza xona (cleanroom) kabi ta’minot zanjiri kompaniyalarini ham bu yilning birinchi 7 oyida ikki raqamli o‘sish sur‘atida daromadga olib keldi, butun soha istiqboli esa 2027 yildan keyingi davrgacha kengaygan.

Samsung narx oshirishni birinchi bo‘lib boshladi, ilg‘or va yetuk jarayonlar birga ko‘tarildi

Wallstreet Xabarlari maqolasida yozilganidek, Reuters xabariga ko‘ra, Samsung Electronics iyul oyida ayrim ilg‘or jarayonli ishlab chiqarish xizmatlari uchun yangi buyurtmalar narxini, eng ko‘pi 15% ga oshirdi.

Aniklash uchun, 4 nanometr jarayonli (SF4) chiplarning Xitoy va AQSh mijozlari uchun narxi 10-15% ga oshdi, 5 nanometr SF5 jarayonliga ham xuddi shunday 10-15% narx ko‘tarildi, 8 nanometr ishlov narxi esa deyarli 10% ga ko‘tarildi.

Bozor tuzilmasiga nazar tashlasak, Samsung’ning bu safargi narx oshirishi muhim signaldir. Counterpoint tadqiqot institutiga ko‘ra, 2026 yilning birinchi choragida dunyo bo‘yicha ishlab chiqarish daromadining 73% ulushi TSMC’ga, 7% i Samsung’ga, 5% i esa SMIC’ga tegishli bo‘ladi. Samsung ishlab chiqarish bo‘limi 2022 yildan beri uzluksiz zarar ko‘rmoqda va TSMC bilan farqni qisqartirishda samarali natijaga erisha olmagan.

Wallstreet Xabarlari maqolasida yozilishicha, Samsung ishlab chiqarish faoliyati mijozlari safi tez kengaymoqda, bu esa narx oshirish uchun asos bo‘lib xizmat qildi. Tesla va Apple o‘tgan yili Samsung bilan chip ishlab chiqarish shartnomasini imzoladi; joriy yilning iyulida Samsung Broadcom bilan AI chip ishlab chiqarish bo‘yicha hamkorlik boshladi; Nvidia bosh direktori Jensen Huang esa bu yil mart oyida Samsung o‘zining yangi AI inference protsessorlari uchun chiqarish xizmatlarini taqdim etishini aytdi. Bundan tashqari, Google ham hozirda SF4 jarayon orqali chip ishlab chiqarishda Samsung bilan muzokaralar olib bormoqda.

Samsung kutmoqda, ilg‘or jarayonlar bu yil ishlab chiqarish daromadining yarmidan ortiq qismini tashkil etadi, AI va yuqori samarali hisoblash ilovalari ulushi esa 30% dan oshadi, bu 2025 yil oxirida 15-20% bilan taqqoslaganda yuqori ko‘rsatkich. Samsung’ning Koreyada joylashgan Pyeongtaek fabrikasining SF4 ishlab chiqarish liniyasi o‘tgan yil oxiridan beri to‘liq quvvatda ishlamoqda, Qualcomm va boshqa mijozlar uchun logika chiplarini ishlab chiqarmoqda, shuningdek, Samsung’ning o‘zining ko‘p qatlamli yuqori o‘tkazuvchanlikli xotira (HBM) chiplari uchun asos chiplarini ham chiqaradi.