Les commandes mondiales de turbines à gaz ont bondi de 71 % au deuxième trimestre, atteignant un niveau record ! Les grandes banques annoncent le début d’un « super cycle » pour les turbines à gaz, les leaders du secteur sont déjà complets jusqu’en 2030.

French Planet Daily a appris que JPMorgan a indiqué que, stimulée par une forte croissance de la demande d'électricité, les commandes mondiales de turbines à gaz ont atteint un niveau record historique au cours du trimestre d'avril à juin. Les analystes de JPMorgan, Phil Bler et ses collègues, ont déclaré dans un rapport publié lundi que le volume des commandes mondiales de turbines à gaz au deuxième trimestre de cette année a atteint environ 38 GW, soit une hausse de 29 % par rapport au premier trimestre et de 71 % par rapport à la même période de l'année dernière. Les analystes ont souligné que les États-Unis restent le plus grand marché, représentant près de la moitié des commandes.

Selon les données de JPMorgan, Siemens Energy AG a obtenu le plus grand volume de commandes au deuxième trimestre, soit environ 12,5 GW ; suivi par General Electric Co., avec des commandes atteignant 11,3 GW ; et Mitsubishi Power Ltd. en troisième position, avec 5,3 GW de commandes. Les analystes de la banque ont ajouté que la croissance de la demande pousse les coûts à la hausse. Une turbine à gaz à cycle combiné prévue pour une livraison en 2031 coûtera trois fois plus cher que celle livrée l'année dernière.

La compétition autour de l’intelligence artificielle (AI) s’étend des algorithmes à l'approvisionnement physique en électricité, où chaque turbine à gaz lourde devient un actif stratégique aussi précieux que les chips aux yeux des géants technologiques. En réalité, la demande sur les turbines à gaz sous l'impulsion de l'AI dure depuis un certain temps. Selon les estimations du cabinet américain de recherche en investissement Melius Research, le prix des turbines à gaz a augmenté d'environ 300 % au cours des trois dernières années. Derrière cette montée des prix, il y a un grave déséquilibre structurel entre l'offre et la demande.

Du côté de la demande, la consommation d'électricité des data centers affiche une croissance rapide. L'Agence internationale de l'énergie (AIE) avertit que la consommation électrique mondiale des data centers passera d'environ 415 milliards de kWh en 2024 à près de 945 milliards de kWh en 2030, faisant passer la part de la consommation mondiale de 1,5 % à près de 3 %. De 2024 à 2030, le taux de croissance composé de la consommation électrique des data centers sera d'environ 15 %, nettement supérieur à celui de la consommation globale.

Selon les données de Morgan Stanley, le déficit électrique des data centers américains a atteint 55 GW, un grand nombre de projets de puissance de calcul étant retardés en raison de la limitation d'accès au réseau. Ainsi, les acteurs de l'AI se tournent de plus en plus vers des solutions "hors réseau".

Les turbines à gaz sont devenues la "meilleure solution" pour combler ce déficit grâce à leurs avantages uniques. Contrairement à la production intermittente d'énergie éolienne ou photovoltaïque, la turbine à gaz permet une gestion stable 24/7, une réponse rapide au pic de consommation en quelques millisecondes, et présente également un avantage en termes de rapidité de construction – entre 12 et 18 mois pour être mise en service, répondant ainsi au besoin rapide de déploiement des data centers d'AI.

Cependant, alors que la demande croît rapidement, l’offre de turbines à gaz est freinée par d’importants obstacles de fabrication, ralentissant considérablement l'expansion de la capacité. Tirée par les data centers d'AI américains et la transformation mondiale du secteur énergétique, la demande pour les turbines à gaz explose : en 2025, la demande mondiale devrait dépasser 100 GW, et 117 GW en 2026. Mais en raison de barrières de fabrication élevées, l’offre ne suffira pas, avec seulement 50 à 60 GW de turbines fournies dans le monde en 2025.

Dans un contexte de tension persistante entre l’offre et la demande, les résultats des leaders du secteur confirment la forte dynamique du marché. Le rapport financier du premier trimestre de GE Vernova (GEV.US) indique un chiffre d'affaires de 9,339 milliards de dollars, soit une hausse de 16 % en glissement annuel ; l’EBITDA ajusté atteint 896 millions de dollars, presque le double de celui de l’année précédente. La direction de l’entreprise a particulièrement souligné lors de la conférence téléphonique qu’ils estiment que les commandes en attente de turbines à gaz atteindront 100 GW d’ici fin 2026, et que la capacité pour 2029 et 2030 sera presque saturée.

Siemens Energy a également renforcé lors de sa conférence financière le dynamisme du secteur des turbines à gaz, révisant à la hausse la demande annuelle moyenne du secteur au cours des prochaines années à environ 110-120 GW (contre 90-100 GW auparavant), et affirmant clairement qu’aucun ralentissement de la demande n’est actuellement observé. L’entreprise a souligné qu’au sein des data centers et des projets des fournisseurs cloud hyperscale, les délais de livraison courts sont une ressource rare permettant d’obtenir de meilleures primes, et a particulièrement noté que, actuellement, l’expansion de capacité dans le secteur est très rationnelle ; accroître la production de turbines industrielles ne changera pas le déséquilibre du marché.