Des résultats financiers solides ne suffisent pas à arrêter les ventes ! Les inquiétudes liées au crédit s’intensifient alors que les actions des banques américaines enregistrent leur plus longue série de baisses depuis 2008.
Bien que les résultats financiers récemment publiés par certaines des plus grandes banques américaines soient à nouveau solides, les actions bancaires américaines connaissent actuellement leur plus longue période de déclin depuis la crise financière de 2008.
D'après les informations de Zhihui Finance APP, bien que les rapports financiers publiés jusqu'à présent par certaines des plus grandes banques américaines aient de nouveau affiché des performances solides, les actions bancaires américaines traversent actuellement leur plus longue période de déclin depuis la crise financière de 2008.
La semaine dernière, les résultats publiés par les quatre plus grandes banques américaines ont une nouvelle fois apporté des preuves convaincantes que, malgré l’envolée des coûts d’emprunt, la situation financière des consommateurs et des entreprises américaines reste résiliente. JPMorgan (JPM.US), Bank of America (BAC.US), Citigroup (C.US) et Wells Fargo (WFC.US) ont constitué au total 760 millions de dollars de provisions pour pertes de crédit au troisième trimestre, soit une baisse d’environ 3 % par rapport à la même période de l’année dernière. Dans le même temps, leurs pertes effectives sur prêts ont diminué de 5 %, tandis que le volume des prêts a augmenté d’environ 10 %.
Cependant, les investisseurs semblent rester sceptiques. Lundi, l’indice de référence KBW Nasdaq Bank Index (BKX) a légèrement reculé. Selon les données, l’indice enregistre une baisse pour la sixième semaine consécutive, avec une diminution cumulée de 11 % depuis le début septembre, signant ainsi la plus longue série hebdomadaire de baisses depuis la crise financière de 2008.
La récente vague de ventes sur les actions bancaires américaines survient alors que les responsables mondiaux de la gestion du crédit semblent de plus en plus préoccupés par l'avenir. Une enquête récente menée auprès de gestionnaires de portefeuilles de crédit de grandes banques et d'autres institutions financières mondiales a révélé qu’environ 60 % des personnes interrogées anticipent une hausse du taux de défaut des entreprises mondiales au cours des 12 prochains mois ; parallèlement, 85 % s’attendent à un élargissement des spreads de crédit des obligations à haut rendement nord-américaines au cours des trois prochains mois.
Ces proportions sont en nette hausse par rapport aux résultats du second trimestre de l’enquête. À ce moment-là, 40 % des répondants prévoyaient une augmentation du taux de défaut des entreprises dans les 12 mois à venir, et 50 % anticipaient une hausse des spreads sur le haut rendement nord-américain dans les trois mois suivants.
Dans une déclaration transmise par e-mail, Som-lok Leung, directeur exécutif de l’International Association of Credit Portfolio Managers, a indiqué que les gestionnaires de portefeuilles de crédit « constatent effectivement que les investisseurs gardent un certain appétit pour le risque, mais ils observent également que de nombreuses entreprises qui peinaient à se maintenir commencent à atteindre leurs limites ».
Les analystes de Morgan Stanley ont déclaré, dans un rapport adressé à leurs clients lundi, qu’à l’exception de certains segments commerciaux sous-performants, la santé globale du crédit bancaire demeure « saine ». Toutefois, ce mois-ci, lors des conférences téléphoniques sur les résultats financiers, les dirigeants des banques se sont globalement montrés plus prudents qu’au deuxième trimestre.
Les préoccupations des investisseurs se concentrent sur une question : le maintien de taux d’intérêt élevés finira-t-il par peser sur les emprunteurs ? Ebrahim Poonawala, analyste chez Bank of America, a indiqué dans un rapport publié lundi que, par la même logique, une baisse des taux d’intérêt « pourrait conduire à un rebond des actions bancaires ». Il ajoute : « Idéalement, cela devrait reposer sur une baisse des prix de l’énergie ou un allègement des pressions inflationnistes. »
Néanmoins, Bruce Van Saun, CEO de Citizens Financial (CFG.US), estime que les inquiétudes du marché concernant le niveau actuel du coût du crédit sont « exagérées ». Van Saun déclare : « Je pense que les inquiétudes sont quelque peu excessives. » Il souligne que le niveau actuel des taux « n’est en réalité pas suffisant » pour mettre sous pression les emprunteurs de la banque, ni pour entraver ses activités de trading. Il reconnaît toutefois qu'il reste « beaucoup d’incertitudes » quant à l’ampleur d'une potentielle nouvelle hausse des taux d’intérêt.
Avertissement : le contenu de cet article reflète uniquement le point de vue de l'auteur et ne représente en aucun cas la plateforme. Cet article n'est pas destiné à servir de référence pour prendre des décisions d'investissement.
Vous pourriez également aimer
La course à l’armement en IA se propage vers l’amont ! Selon des rapports, Intel, Nvidia et AMD auraient versé plus de 3.3 milliards USD en avances pour sécuriser la capacité de production des substrats IC haut de gamme.
Nvidia, Intel et AMD ont versé à l’avance un total de 5 milliards de dollars pour s’assurer l’approvisionnement en circuits IC haut de gamme de Taïwan. Sous l’impulsion de ces « prépaiements massifs », les trois principaux fabricants taïwanais de substrats pour circuits ont investi un montant record de 161,2 milliards de dollars NT dans l’extension de leur capacité de production. L’engagement financier massif de ces géants démontre la compétition intense pour garantir l’accès aux matériaux essentiels à l’IA, qui deviennent extrêmement rares.
S&P réécrit les règles de classification des actions ! 375 milliards de dollars pourraient être contraints de réajuster leurs portefeuilles ; les actions de croissance et de valeur font face à une « grande redistribution »
Après l'adoption de nouvelles règles de classification des actions par S&P Dow Jones Indices, les actions de croissance et les actions de valeur connaîtront une réorganisation.
La semaine dernière, les investisseurs particuliers ont « atteint des niveaux historiques » en achetant le ETF à effet de levier sur les puces américaines, cette semaine il s'est effondré.
La semaine dernière, 6,1 milliards de dollars ont afflué dans l’ETF à effet de levier x3 sur les semi-conducteurs de détail. Ce jeudi, le produit a chuté de 20,5 % en une seule journée, touchant presque parfaitement le point d’accélération de la baisse. Depuis octobre, la baisse cumulée dépasse 43 %, bien supérieure à la baisse de 15,9 % enregistrée par les produits non-leveragés sur la même période. La cause fondamentale réside dans les doutes du marché quant au retour sur investissement de l’IA, ce qui fait planer un doute majeur sur la capacité des géants technologiques à transformer leurs dépenses agressives en bénéfices attendus. Les outils à effet de levier amplifient considérablement le coût de telles erreurs de jugement.
Prix des cryptos
Plus
