Disparada no preço do petróleo impulsiona lucros das gigantes de energia: Exxon Mobil atinge maior lucro em quatro anos, mas fica abaixo das expectativas, Chevron supera projeções e atinge maior nível em seis anos

O conflito no Oriente Médio está perturbando a cadeia global de fornecimento de energia, impulsionando simultaneamente o preço do petróleo bruto e as margens de lucro das refinarias, e as duas maiores gigantes petrolíferas dos Estados Unidos registraram fortes resultados no segundo trimestre. No entanto, diante dos lucros acima do esperado e das expectativas do mercado, as duas empresas apresentaram desempenhos diferentes.

Na sexta-feira, horário local, a ExxonMobil divulgou seu relatório financeiro do segundo trimestre, registrando um lucro ajustado de US$ 14,7 bilhões, um aumento de 67% em relação ao trimestre anterior, atingindo o maior nível em quatro anos, mas ainda abaixo das expectativas de Wall Street.

Já a Chevron apresentou resultados acima das expectativas, com lucro ajustado de US$ 12 bilhões, o maior lucro trimestral em pelo menos seis anos.

O desempenho das duas empresas foi beneficiado pela alta dos preços internacionais do petróleo e pela melhora nas margens de refino no segundo trimestre. Devido ao conflito entre EUA e Irã que restringiu a navegação no Estreito de Ormuz, aumentou a preocupação com o fornecimento global de energia, o preço médio de fechamento do Brent no segundo trimestre atingiu US$ 96,68 por barril, um aumento de 23% em relação ao primeiro trimestre.

No entanto, o risco geopolítico também se tornou uma faca de dois gumes. A ExxonMobil está mais exposta a ativos no Oriente Médio, tendo parte de sua capacidade afetada; já a Chevron, devido à sua menor exposição na produção do Oriente Médio, pôde usufruir mais do crescimento do lucro proporcionado pelos altos preços do petróleo.

Após a divulgação dos resultados, o preço das ações da ExxonMobil chegou a cair cerca de 2% no pré-mercado, depois reduziu parte das perdas e, até o momento, recuava 1,4% durante o pregão.

Após a divulgação do balanço, as ações da Chevron subiram cerca de 2% no pré-mercado, ampliando um pouco os ganhos durante o pregão e, até o momento, avançavam 2,2%.

Lucro da ExxonMobil atinge novo recorde em quatro anos, mas refino e negócios de upstream ainda ficam abaixo das expectativas

O lucro líquido ajustado da ExxonMobil no segundo trimestre foi de US$ 14,7 bilhões, com lucro por ação de US$ 3,52, mais que o dobro do ano anterior, mas abaixo das expectativas dos analistas consultados pelo Grupo da Bolsa de Valores de Londres (LSEG), de US$ 3,60 por ação.

O diretor financeiro da ExxonMobil, Neil Hansen, afirmou que o desempenho operacional básico da empresa permanece forte, mas os resultados trimestrais foram afetados por “fortes oscilações nos preços das commodities e margens de lucro”, fatores difíceis de prever com precisão.

O CEO da empresa, Darren Woods, declarou:

“O segundo trimestre foi desafiador, mas a execução determina os resultados. À medida que o ambiente de mercado muda, direcionamos nossos produtos para as regiões onde a demanda é mais urgente.”

No âmbito dos negócios, o lucro do segmento de upstream da ExxonMobil atingiu US$ 9,2 bilhões, enquanto o lucro do segmento de refino foi de US$ 4,1 bilhões, ambos superiores ao primeiro trimestre, mas ainda aquém das expectativas do mercado.

O analista da RBC Capital Markets, Biraj Borkhataria, destacou que o conflito no Oriente Médio continua a impactar parte dos negócios, especialmente porque a ExxonMobil detém muitos ativos no Catar, e as rotas de exportação de gás natural liquefeito do país são limitadas, podendo continuar influenciando o sentimento dos investidores.

Risco do Estreito de Ormuz prejudica produção, perdas no Oriente Médio são compensadas pelo xisto dos EUA

A produção total da ExxonMobil no segundo trimestre caiu de 4,6 milhões de barris de óleo equivalente/dia no primeiro trimestre para 4,5 milhões de barris/dia.

Dessas perdas, cerca de 450 mil barris de óleo equivalente/dia vieram dos negócios de GNL no Catar. Ataques iranianos às instalações de energia suspenderam parte da capacidade de LNG. Hansen afirmou:

“Atualmente, essa capacidade ainda está amplamente paralisada, a produção de LNG pouco se recuperou.”

Ele revelou que o Catar mantém atualmente cerca de 150 mil barris de óleo equivalente/dia de produção interna de gás natural, enquanto um campo nos Emirados Árabes Unidos produz cerca de 250 mil barris/dia, dos quais aproximadamente 50 mil barris/dia ainda estão paralisados.

Como os canais de transporte ainda não foram totalmente restaurados, a ExxonMobil ainda não pode confirmar a receita de parte de sua produção neste momento.

No entanto, a produção na Bacia Permiana nos Estados Unidos atingiu um recorde histórico, compensando parte das perdas no Oriente Médio. A produção da empresa na Bacia Permiana ultrapassou 1,8 milhão de barris/dia no segundo trimestre.

Além disso, a quinta plataforma flutuante de produção da ExxonMobil na Guiana está prevista para entrar em operação no quarto trimestre deste ano, acrescentando uma capacidade de 250 mil barris/dia.

A empresa afirmou que, se o Estreito de Ormuz permanecer totalmente fechado durante todo o terceiro trimestre, a produção na região do Oriente Médio poderá cair cerca de 750 mil barris de óleo equivalente/dia em comparação ao mesmo período do ano anterior.

Chevron se beneficia de baixa exposição ao Oriente Médio, lucro atinge maior nível em seis anos

Em comparação com a ExxonMobil, a Chevron apresentou um desempenho ainda mais impressionante no segundo trimestre.

O lucro ajustado da empresa atingiu US$ 12 bilhões, com lucro por ação de US$ 6,06, superior à expectativa dos analistas, de US$ 5,56 por ação. A diretora financeira da Chevron, Eimear Bonner, afirmou:

“Apesar da contínua incerteza geopolítica e das oscilações do mercado, a empresa continua fornecendo a energia confiável de que o mundo necessita.”

A Chevron tornou-se uma das principais beneficiárias deste ciclo de alta dos preços de energia, pois sua exposição a ativos no Oriente Médio é menor que a de alguns concorrentes, o que lhe permitiu aproveitar melhor os ganhos do petróleo caro, com menor impacto das interrupções de fornecimento.

O CEO da empresa, Mike Wirth, alertou que quanto mais tempo perdurar o conflito no Oriente Médio, maior será a pressão sobre o abastecimento global de energia.

Petróleo elevado e margens de refino impulsionam, negócios downstream da Chevron batem recorde

O lucro da Chevron no segmento de upstream atingiu US$ 8,2 bilhões no segundo trimestre, um aumento de 200% em relação ao ano anterior.

A produção total da empresa chegou a 4 milhões de barris de óleo equivalente/dia, acima dos 3,85 milhões de barris/dia do primeiro trimestre.

O volume recorde de produção nos EUA foi de 2,08 milhões de barris de óleo equivalente/dia, principalmente provenientes da Bacia Permiana e da região do Golfo do México.

A Chevron afirmou que, devido ao aumento da eficiência produtiva, o custo esperado de produção de petróleo de xisto nos EUA este ano deve cair 25% por barril em relação a 2025.

Ao mesmo tempo, o segmento de refino tornou-se um importante impulsionador do crescimento do lucro da empresa.

O lucro do segmento downstream da Chevron atingiu US$ 4,9 bilhões, o maior patamar desde o início do século. Os estoques globais de combustíveis em baixa combinados com o conflito no Oriente Médio elevaram as margens de refino a níveis históricos e as refinarias americanas também registraram volumes recordes de processamento.

O analista da RBC, Borkhataria, afirmou que o lucro acima das expectativas da Chevron foi impulsionado principalmente pelo forte desempenho no downstream, refletindo a “capacidade operacional robusta e execução estratégica” da empresa.

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De modo geral, os relatórios do segundo trimestre mostram que as gigantes petrolíferas dos EUA estão se recuperando rapidamente do ambiente fraco do primeiro trimestre.

A ExxonMobil acumulou perdas bilionárias com operações financeiras de hedge anteriormente, mas conseguiu reverter a situação no segundo trimestre graças à alta do petróleo e à melhoria das margens de refino.

Já a Chevron, devido à baixa exposição ao risco no Oriente Médio, conseguiu uma maior flexibilidade de lucros em meio à volatilidade do mercado de energia.

No futuro, se as interrupções no fornecimento persistirem, as gigantes da energia poderão continuar aproveitando um ciclo de altos lucros; porém, se o risco geopolítico se aliviar, a rápida queda do preço do petróleo pode rapidamente comprimir as margens do setor.