Le directeur des investissements d'Arca : la logique d'investissement dans les crypto-monnaies se tourne vers la couche applicative, par exemple les marchés de prédiction, ou des DEX comme Hyperliquid spécialisés dans le trading de contrats perpétuels.

Selon un rapport de Jinse Finance, Jeff Dorman, Chief Investment Officer chez Arca, a publié sur la plateforme X : « Je dois apporter des précisions supplémentaires. C’est aussi pourquoi, actuellement, les actifs liés aux stablecoins majeurs, aux blockchains de couche de base et à la tokenisation des actifs réels n’ont pratiquement aucune valeur d’investissement, y compris Solana, Ethereum et divers réseaux de couche de base ou de couche deux. Tout le monde veut construire sa propre blockchain, personne ne veut investir dans celle des autres, et certains ne souhaitent même pas utiliser les produits des autres.

Bien que les secteurs des stablecoins / paiements et de la tokenisation des actifs réels bénéficient d’une attention et d’une croissance de marché considérables, la valeur générée par cette croissance ne s’est déposée dans aucune infrastructure existante. Les nouveaux entrants veulent contrôler toute la stack technologique, et non simplement utiliser celle qui existe déjà.

Cela ne signifie pas pour autant qu’il n’y a aucune opportunité d’investissement dans le secteur des crypto-monnaies, mais les exchanges, les indices et les leaders d’opinion du secteur orientent vos investissements dans la mauvaise direction. N’investissez plus dans ces infrastructures qui sont soit abandonnées par le marché, soit incapables de générer de la valeur à partir de leur utilisation réelle.

Au contraire, il faut se tourner vers les projets de la couche applicative. Certains projets d’application construits sur la blockchain ont déjà réussi à s’implanter, et la valeur se concentre désormais dans ces projets applicatifs. La théorie du « protocole gras » est dépassée, la valeur réside désormais dans les « applications grasses ».

Ces projets de la couche applicative incluent, sans s’y limiter :

• Marchés de prédiction
• Contrats perpétuels et exchanges décentralisés au comptant (tels que Hyperliquid, Aero, etc., la valeur spécifique dépendant encore du modèle économique du token)
• Plateformes d’émission de tokens (telles que PUMP)
• Plateformes de prêt (telles que SYRUP, AAVE)
• Quelques rares projets de réseaux d’infrastructures physiques décentralisées (personnellement, je ne suis pas optimiste sur ce type de projets, mais à long terme, ils pourraient se développer)

L’industrie des crypto-monnaies n’est pas morte, au contraire, elle entre dans une phase de compétition généralisée pour les nouveaux entrants : les acteurs existants manquent de barrières à l’entrée, et les nouveaux venus font face à des seuils d’accès relativement bas. »